利润的决定因素

什么因素决定利润呢？下面的清单提供了多年中给予的一些解释。

利润是内在收益。对于经济学者而言，利润是由不同成分组成的大杂烩。很显然，公布的利润数字至少有一部分不过是厂商的所有者自己提供劳动或他们自己投资的资金的收益，即由他们供给的生产要素的收益。

例如，一部分可以是厂商的所有者的个人工作的报酬在一个小专业公司

① 在掌握了第二和第三部分的宏观经济学工具之后，阅读本节才会得到最大的益处。

工作的医生或律师。一部分可以是自己拥有的自然资源的租金收益。在大的公司里，大部分利润是已经被投入的资本的内在收益（回想第二十一章关于内在成本和机会成本的论述）。

因此，通常被称为利润的一些部分在实际上不过是不同名称的地祖、租金和工资。内在地租、内在租金和内在工资是由经济学者所给予厂商本身所拥有的生产要素的收入的名称。

利润是承担风险的酬金。如果未来是完全肯定的，那末，就不会存在有才华的年轻人从事革命性的创新机会。每一件事都是预先知道的。在 50 年以前，芝加哥大学的经济学者弗兰克·奈特提出：一切真正的利润都与不肯定性或不完全的信息有关。换言之，一旦内在收益——对资本的纯利息、管理劳动的内在工资以及其他——被扣除以后，剩余的部分是承担不肯定性的报酬。

不能履行契约在考察这种理论时，现代经济学把导致利润的风险分为三种类型。产生利润的第一种风险是不能履行契约的风险。因为存在着企业将会破产的可能性——这一点甚至适应于像大陆伊利诺斯银行、东方航空公司或克莱斯勒公司——已投入的资本的收益必须包括不能履行契约的风险的酬金。这种不能履行契约的风险的酬金必须以足够的程度高于资本的收益，以便补偿企业的风险。

风险承担第二种风险收入的来源是对纯粹风险或统计风险的收益。正如一个农场主可以面临好的或坏的气候一样，一家公司也可能碰上经营好的和坏的年份。换言之，即使两家厂商可能年复一年地具有相同的平均净收益，一家厂商可能表现出高度波动的收益（如钢铁或汽车企业），而另一家厂商的收益可能非常稳定（如电话或饮料企业）。投资者是厌恶风险的。因此，当投资者不能对他们的风险加以保险或分散时，他们要求在收益之上还有一个风险酬金，以便抵消他们对风险的厌恶。

这一点与利润有什么样的关系？第一，利润是国民收入中的最不稳定的组成部分。的确，在大萧条期间，利润实际上是数值为负的。此外，没有可能向保险公司进行保险，以便抵消拥有公司有价证券所固有的和不可分散的风险。例如，公司股本的利润收入包括了一个相当大的风险酬金。

这种风险酬金有多大？我们并不肯定知道；风险酬金很可能随着时间的不同而改变。然而，最近的研究表明：公司资本年利润率的 3％到 6％之间的数字是承担风险的报酬。

创新。利润所包括的第三种风险是对创新和事业心的报酬。我们从已衡量到的利润中减去所有者的劳动、资本和土地的内在收益。再减去一种不能履行契约的酬金，甚至减去承担风险报酬的估计值。是不是什么都没有剩下了呢？

在一个完全竞争和没有经济进化的世界里，根本不存在进一步的利润。我们看一下为什么。

厂商可能仍然向报界公布某些利润数字。然而，在这些理想的均衡条件之下，企业所有者所提供的劳动和财产的内在收益，包括承担风险的报酬一起，会正好占有公布的全部利润。为什么？因为，企业所有者就会正好得到他们所拥有的生产要素和他们所承担的风险在竞争的市场上所应该得到的报酬。

从不同的角度来看，在具备完全知识的静态世界中，大量竞争者的完全

自由的进出会使价格降低到成本。在这样一个世界里，这种仅仅可以持续存在的利润将会是竞争性的内在工资、地租、租金以及承担风险的报酬。

我们并没有生活在这种梦想的世界中。在我们所知道的世界中，存在着机会，来使头脑新颖的人能发明革命性的药物或者计算机或者软件——倡导出新产品或找到降低原有产品成本的方法。

让我们把从事上述任何一项工作的人称为创新者或企业家。我们可以把“创新的利润”看作为创新者或企业家的暂时的超额利润。

不要把创新者和经理们相混淆在一起。我们都知道：巨型公司是由持有不到 1％股票的经理们经营的。这些经营具有给工业的轮子加润滑油的天才；并且，和其他的生产要素一样，他们进入他们能得到的最高工资的职业。

创新者则不同。他们日益为甚地试图从事新的事业。他们具有眼光、创造力和胆识。虽然他们也许并不是发明新方法的科学家，然而，他们都是成功地引人新方法的创新者。马克斯韦尔发展出了无线电波的科学理论，赫茨在实验中发现它们，然而，马可尼和萨尔诺夫使它们在商业上有利可图。卡尔森发明了静电复印术，赢得了大量的个人财富，并且创立了一家大企业，施乐公司。另一方面，发明三极管的德福雷斯特也想把他的发明应用于商业。他在许多次经营活动中都破了产，并且把许多对他寄有厚望的投资者和他自己一起拖垮。许多人进行尝试；但是，成功者的人数很少。

当每一次成功的创新出现时，一个暂时性的垄断团伙得以形成。在一个短时期里，创新利润可以被争取到。这些利润收入是暂时性的，并且很快就会被对手们和仿效者们的竞争所消除。然而，当一个创新利润的来源消失时，另外一个又会出现。因此，创新利润会继续存在。

利润是垄断收益。创新利润与我们这个最后的利润类别交织在一起。许多人直接对利润表示怀疑。利润的批评者们并不把它看作为内在租金或在竞争市场上的承担风险的酬金。在批评者们头脑中的牟取暴利之徒更像一个精干暗中盘算的大腹贾，竭力想占整个社会的便宜。

批评者头脑里所想象的，很可能是利润的第三种相当不同的涵义：利润是垄断收益。

一家厂商可以在市场上具有相当大的经济权力。如果你是一项很重要的专利的唯一所有者，那末，对专利索取一种价格以便限制它的使用是对你有利的。如果听众只为你的歌喉而不是为其他人所倾倒，那末，你应该记住，你表演的次数越多，顾客们为了你的表演而支付的价格越低。如果对你的计算机或汽车的需求曲线向右下方倾斜，那末，通过减少你的供给，你可以挣得更多的利润。

所有这一切的意义何在？它的意义是：只要存在着相当程度的对于完全竞争的背离，那末，你很快会认识到：通过限制供给，你可以增加你的利润或收入。

因此，把利润看作为垄断收益的最后一种观点往往表述如下：被称为利润的一个部分是市场收益或垄断权力的收益。如果经济管制能限制把货物从亚特兰大运到莫比尔的卡车厂商，那末，卡车企业在这条路线上就能争取到人为的高额垄断利润。如果已有的发明的垄断是一项有价值技术的专利，那末，垄断收益会表现在拥有这项专利的厂商的利润之中。在每一种情况下，利润是那些具有市场权力的人所得到的超额收益。