现代的部分准备制银行

让我们回到我们的早期的金匠——银行家，以便观察现代银行是如何逐渐形成的。作为一个目光敏锐的争取最大限度利润者，金匠——银行家很快会注意到：虽然他的存款是见票即付的，但是它们并不同时被提取掉。他会很快认识到：假若所有存户突然问都必须同时按全数付清，那么 100％的准备金就是必要的，但是这样一种偶然情况几乎从来不会发生。在某一天中， 有些人提取存款而另一些人增加存款。这两者几乎相抵。作为进出全部抵消的结果，大多数银行在这种时期只需要保持存款的 1％以便避免现金短缺。

银行家还注意到所保存的准备金都是无利可图的——它们作为库存现金

或库存黄金赚取不到利息。当今保持在联邦储备银行的准备金同样没有利息。）银行家喜欢使其货币保持运转。这样我们能够想象，第一金匠银行—

—起初是谨慎地——开始使用听保管的货币来购买债券以及其他附息或获利资产。一切都很顺利；存款者仍然可以随时提款，而银行已经得到一些额外的收益。

实际上，银行正在使自身及其主顾的处境获得改善。通过使每个客户同意银行将其保存的货币大部分投放于获利资产，而对存款只保持部分的现金准备，银行使其利润达到最大限度。并且它们能够从这些利润里提供服务或者减少向存户收取的费用。

第一金匠银行决定将存款准备金变成部分的，而不是 100％ 的，其结果是革命性的。存款总额这时将超过黄金准备总额。银行能够创造货币了。下一节确切说明这个过程是怎样进行的。

这段历史的教训是什么？它不过是：当银行由寄存处发展成为部分准备存储贷放机构时，银行不再是中性的了。它们能够可以说创造货币——它们把：美元黄金准备（或者今天的中央银行准备金）转变成为数美元的银行货币。