§.作为一种企业的银行

我们已经看到大部分交易货币（ M1 ）是银行货币——在金融机构中的可使用支票的存款。什么是金融机构和银行？什么是使得银行能创造货币的机制？它的历史根源是什么？

金融机构 直到最近，金融机构还像连环漫画中的人物那样具有固定不变的各种类型。商业银行提供可用支票提取的帐户。储蓄银行提供储蓄帐户。保险公司出售保险，美国捷运公司出售旅行支票。

今天，由于信息的深刻变化，由于国家在金融市场中的干预范围缩小，

并且由于高度的竞争，这种差别迅速消失了。你能够在你们当地的储蓄银行和你的股票经纪业帐户上根据按你的资金而开出支票；银行正在侵入股票经纪人的地盘；甚至西尔斯公司在出售轮胎和螺丝刀之外也在经营储蓄帐户。将来，更重要的是在做什么而不是准在做。要点是所有这些企业都从事

金融媒介活动。

经营金融媒介者（商业银行、储蓄和贷款会社以及在几年之内会有的许多更多的企业）从一些人那里取得存款或资金，再将它们贷给别人。

因此经营金融媒介者收进为退休、上大学或圣诞节而储蓄的款项，它们为存款人提供一系列的金融票据工具。这些票据和工具可以可用支票提取的帐户、储蓄帐户、年金保险单据、期限三年的存款单以及其他形式。

于是，这些经营金融媒介者始终着眼于赢利，面向四方将款子贷给另一些人。它们出售抵押票据。它们向企业贷款来建立工厂，或者贷款给墨西哥用以钻探油井，或者贷款给学生为上大学筹措资金，或者贷款给财政部来为政府赤字提供资金来源。

当今主要的经营金融媒介者是准呢？最大的一类是商业银行，大约拥有金融制度资产的 34％，储蓄和贷款会社以及互助储蓄银行位居第二，所拥有的资产大约占 19％。其他重要类别是人寿保险公司、养老基金和货币市场互助基金。全部在一起，到 1983 年底，所有这些企业拥有总数为 5 万亿美元的资产和债务。

以下我们将集中论述商业银行，或简称“银行”。我们之所以这样作是因为这些机构仍然是支票帐户，或者银行货币组成部分M1 ，的主要来源。

总结一下：

金融机构从贷方抽出资金给借方，在这样作的过程中，它们创造了金融票据和工具

（像支票帐户或者储蓄帐户）。但是从宏观经济学的研究角度来看，最重要的工具是银行货币（或者支票帐户），如今它主要由商业银行提供。