趋势分析法

趋势分析法是根据企业连续数期的财务报表，以第一年或另选择某一特定年份为基期，计算每一期间各项目对基期同一项目的趋势变动方向及幅度，使之成为一系列具有比较性的百分比或指数，以揭示企业各期间财务状况和经营成果的变动趋势。

趋势分析可以作成统计图表，以观察其变化趋势，俱通常是采用编制比较财务报表的方法。编制比较财务报表时，应将连续多年的财务报表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的财务报表并列在一起加以比较。比较时， 还应强调分析关键性数据，借以确定财务状况变动的主要原因，判别变动趋势对企业是否有利，并根据过去的经验推断企业现在的发展是否会延续下去。

编制比较财务报表，可以用绝对金额进行比较，也可以用百分比进行比较。

1. 按绝对金额编制的比较财务报表

按绝对金额编制的比较财务报表有两种。一种仅罗列连续数期的报表金额。另一种则在报表上增设“增减”一栏，以反映比较的结果。显然后一种比较财务报表更为清晰明了，易于掌握变化趋向。兹以下列图表列示中华实业有限公司最近两年按绝对额编制的比较资产负债表（表 14—6）。

中华实业有限公司比较资产负债表

表 14—6 （1992 年与 1993 年的 12 月 31 日）

单位：千元

从以上比较资产负债表“增减金额”一栏中考察，可以清楚看出该企业最近两年财务状况的变动及其主要原因和存在的问题：

①企业资产、负债及股东权益均有不同程度的增长，说明企业经营活动和财务规模都已扩大，企业正处于发展之中。

②流动资产增长超出流动负债，使企业营运资金增加 735 千元（1125—

390），反映企业增加了可以自由支配的经营资金，从而增强了企业的财务活力，至于增加营运资金是否必要，还应通过短期偿债能力分析进行考察。

③非流动资产的增长主要是增加固定资产 778 千元，说明企业设备更新

和技术装备程度有了提高；其次是增加无形资产 592 千元和长期投资 225 千元，分别反映了企业技术实力的提高以及对外扩展的趋势。

④流动负债增加 390 千元，主要原因是应付股利和应付税金各有增长， 这将使企业近期支付能力受到一定影响。

⑤非流动负债增加主要是增加长期借款 700 千元，说明企业的偿债义务增加，经营风险相应扩大。造成这一变化的原因可从固定资产、无形资产的大量增长和对外投资增加中得到回答，对此应在长期偿债能力分析中进一步考察这一举债是否必要和适当。

⑥股东权益增加 1640 千元，说明企业自有资金增加，财务实力加强。股

东权益增加的的内容除加投资 800 千元和资本公积增加 300 千元外，其余 540 千元都是由经营成果转化而来，说明企业具有较强的自我积累、自我发展的能力。

1. 用百分比分析的比较财务报表

用百分比分析的比较财务报表，是指以基期项目的金额为基数，将以后各期同一项目的金额与之对比，计算增减百分比。利用这种分析报表能够提示比较财务报表中各项目的比例关系。同时，利用百分比分析不仅使本企业各期之间可以比较，而且还可以使两家企业直接比较，或本企业与同行业平均数直接比较，而不必考虑两家企业规模，有何差别。当然，要注意的是， 只有在两个企业的财务报表确实可比，即其采用的会计方法、会计年度、计算公式相同或相似的情况下，这种比较才有意义。

兹以下列图表列示中华实业有限公司最近两年用百分比分析的比较损益表（表 14—7）。

中华实业有限公司比较损益表

表 14—7 （1992 年与 1993 年度） 单位：千元

从以上比较损益表“增减”一栏中可以看出，该企业 1993 年利润总额比上年增加 804 千元，增长幅度为 52.34％。说明企业经营取得了成效。从利润总额构成各项目来看，该企业销货成本增减变动百分比小于销货收入增减变动百分比，说明销货成本得到较好的控制。同时，其他业务利润和投资收益都有较大幅度的提高。然而销售费用、管理费用、财务费用，尤其是营业外支出均有一定的上涨，营业外收入有所下降，对此应做进一步的分析，查明原因。

在使用比较财务报表进行趋势分析时，分析人员应注意以下几点：

①时期选择应适当。在进行指标对比分析时，应选择那些具有可比性的各期指标，因此，若有可能，应尽量使用多期数据进行比较，以避免产生误差。

②基数选择要恰当。由于各期的变动额均以基期为计算标准，因此，基期的选择应当谨慎。只有选择那些具有代表性和正常性的基期数额，才能正确评价企业财务状况和经营成果。

③当基期的某一项目为零或为负数时，不应计算其变动百分比，以免得出错误的结论。

④各种比较财务报表应结合使用，而不能单独就某一报表作出评价。而且，对每一报表中任何单独一项变动指标，也应结合相关项目的分析、比较， 才能提供充分的信息，显示有价值的结论。

⑤分析的项目应有针对性，切合分析目的需要。抓住重点，而不宜把精力过多地放在次要项目上。

⑥区分导致项目变动的内部和外部原因，着重注意企业内部原因引起的变动。

⑦比较分析不限于连续数期的财务报表数据，也可以用本期实际数与预算数进行比较，或与目标数进行比较。