远期汇率的折算与进出口报价

本币/外币的远期汇率折外币/本币的远期汇率

如已知本币/外币的远期汇率，因报价或套期保值的需要，需要计算出外币/本币的远期汇率，其计算的程序与方法是：

①代入公式：

P P* = (S × F)

P*为将本币/外币折成外币/本币的远期点数P 为本币/外币的远期点数

S 为本币/外币的即期汇率

F 为本币/外币的实际远期汇率

②按公式求出远期汇率的卖出价点数与买入价点数后，其位置要互易，即计算出来的买入价点数变为卖出价点数；计算出来的卖出价点数变为买入

价点数。

现举例说明如下：

已知纽约外汇市场美元/瑞士法郎

求：瑞士法郎/美元 3 个月远期点数计算程序与方法

即期汇率 3 个月远期

1.6030—40 140—135

①代入公式 P*= (S × F)

P*为：瑞士法郎/美元的 3 个月远期点数P 为：0.0140—0.0135

S 为: 1. 6030—1.6040

F 为：

1.6030

−)0.0140 1.5890

1.6040

−)0.0135 1.5905

瑞士法郎/美元 3 个月远期点数＝0.0055＝ 0.0140

1.6030 × 1.5890

瑞士法郎/美元 3 个月远期点数＝0.0053＝ 0.0135

1.6040 × 1.5905

②瑞士法郎/美元 3 个月远期卖出与买入价点数易位后得出：53—55。

汇率表中远期贴水（点）数，可作为延斯收款的报价标准

远期汇率表中升水货币即为增值货币，贴水货币即为贬值货币。在我出口贸易中，国外进口商在延期付款条件下，要求我以两种外币报价，假若甲币为升水，乙币为贴水，如以甲币报价，则按原价报出；如以乙币报价，应按汇率表中乙币对甲币贴水后的实际汇率报出，以减少乙币贴水后的损失。所以学会汇率表的查阅与套算，对正确报价有着重要意义。

汇率表中的贴水年率，也可作为延期收款报价标准

远期汇率表中的贴水货币，也即具有贬值趋势的货币，该货币的贴水年率，也即贴水货币（对升水货币）的贬值年率。如某商品原以较硬（升水）货币报价，但国外进口商要求改以贴水货币报价，出口商根据即期汇率将升水货币金额换算为贴水货币金额的同时，为弥补贴水损失，应再将一定时期内贴水率加在折算后的货价上。

在一软一硬两种货币的进口报价中，远期汇率是确定接受软货（贴水货币）加以幅度的根据

例如：在进口业务中，某一商品从合同签定到外汇付出约需 3 个月，国外出口商以硬（升水货币）、软（贴水货币）两种货币报价，其以软币报价的加价幅度，不能超过该货币与相应货币的远期汇率，否则我可接受硬币报价，只有这样才能达到在货价与汇价方面均不吃亏的目的。