外汇风险的种类与构成

一个国际企业组织全部活动，即在它的经营活动过程和结果中，以及预期经营收益中，都存在着由于外汇汇率变化而引起的外汇风险。据此可以划分三种类型：

（1）交易风险。在经营活动中产生的，即由于外汇汇率波动而造成的应收资产与应付债务价值变化的风险称为交易风险（Transacion Ex-posure）， 是国际企业的一种最主要外汇风险。

（ 2 ）会计风险 （ Accounting Exposure ），又称转换风险

（TranslationExposure）。主要指由于汇率变化而引起资产负债表中某些外汇项目金额变动的风险。

（3）经济风险（Economic Expo－sure），指由于外汇汇率发生波动而使国际企业的产品的销售量，价格与成本发生影响，从而引起国际企业未来收益发生变化的一种潜在风险。经济风险是一种机率分析，是企业从整体上进行预测、规划和进行经济分析的一个具体过程，它的避免与否很大程度上取决于公司的预测能力。因此，从总体上做好预测和分析工作，是避免经济风险的主要途径。

外汇风险（这里指交易风险）均包括三个因素：本币、外币和时间。如果一个国际企业在某笔对外交易中未使用外币而使用本币计价收讨，这笔交易就不存在外汇风险。一笔应收或应付外币帐款的时间结构对外汇风险的大小具有直接的影响。时间越长，则在此期间汇率波动的可能性越大，外汇风险也相对越大；时间越短，则在此期内汇率波动的可能性越小 ，外汇风险也相对越小。

从时间结构越长，外汇险越大这个角度来分析，外汇风险可以分为时间风险和价值风险，时间风险是指由于债权债务的产生与清偿之间存在时间差而造成的风险，改变时间结构，如缩短一笔外币债权债务的收取或偿付时间， 可以减少时间风险；价值风险是指由于外币存在空头或多头地位而产生的风险，只要存在外币的空头或多头地位就存在价值风险，而不管时间结构如何， 就存在价值风险，因此，改变时间结构不能改变价值风险。多头地位（Long Foreign Currency）是指一个企业在一定时期后将有一笔外汇资金流入；空头地位是指（Short Foreign Currency）一个企业在一定时期后将有一笔外汇流出。

外汇风险构成要素之间有一定的关系。以本币收付无外汇风险；流入外币和流出外币金额相同，时间相同，无外汇风险；不同时间的相同外币，相同金额的流出流入，只有时间风险；一种外币流出，另一种外币流入，具有双重风险，只有采取特定的措施后才能消除价值风险。