第五节 复利和折现的实际应用

一、贷款等额摊还

企业从银行借人的贷款有多种偿还本金和利息的方式：如（1）贷款到期一次支付本利；（2）每年付息到期偿还本金；（3）每年偿还等额本金和贷款余额应付的利息；（4）每年偿还等额的利息加本金。前三种还款方式偿还的本金和支付的利息容易分清，而第四 种方式还必须分别计算每年偿还的本金和利息。

例如某企业借入建设银行贷款 5000 万元，年利率 10％，在以后五年的年末等额摊还，问企业每年应还本金和利息各为多少？

首先根据式（4.9）求出每年等额摊还金额 A。

5000 = A(PVA10%, 5 )

A = 5000 (PVA10%, 5 )

= 5000

0.2638

= 1319(元)

然后列表计算每年支付的利息及偿还的本金。见表 4.5。每年末的贷款余额乘以年利率即为下一年应支付的利息，等额摊还额减去利息支付即为这年的还本额。上年贷款余额减当年还本额，则得该年末贷款余额，以此类推， 逐年计算可得表 4-5。

表 4-5 贷款等额摊还计算表 单位：万元