一、构成分析
由于公司各年度财务报告中的数据有很大变化,如公司上年的股本大量的增加,而引起财务数据的变动,从而使公司各年度财务报告不能直接进行比较分析,尤其是高速成长型的公司,绝对数据缺乏可比性,很难了解公司财务结构上的变化。而恰恰是这种结构上的变化,预示着公司的某种变化趋势。由此,我们引人构成财务报表。
构成损益表是以销售额为 100%,其它各项数据为占销售额的百分比。构成资产负债表是以总资产力 100%,其它各项为占总资产的百分比。表 21-4是 A 公司的构成资产负债表,表 21\15 是 A 公司的构成损益表。从表 21-4 中可以比较出 19X0 年至 19X2 年间,各项资产的构成基本保持稳定。从表 21-5 中可以比较出 19×0 年至 19X2 年间,A 公司的生产成本占销售额的比重逐年下降,净利润率逐年上升,表现出公司获利能力的成长性。
用构成财务报表与同行业进行比较,还可以了解公司的资产结构应该在哪些方面得到改善。表 21-4 A 公司构成资产负债表
一资产类 |
19 × 2 年 |
19 × 1 年 |
19 × O 年 |
|
---|---|---|---|---|
(一) |
流动资产 |
|||
1 |
货币资金 |
4.18 |
3.3 |
0.76 |
2 |
应收帐款 |
7.54 |
10 |
1.76 |
3 |
其它应收款 |
3.09 |
3.61 |
2.71 |
4 |
库存 |
6.71 |
8. 21 |
10.86 |
(二) |
流动资产合计 长期资产 |
21. 52 |
25.12 |
16.08 |
5 |
固定资产净值 |
75.55 |
73.05 |
82.9 |
6 |
其他资产 |
2. 93 |
1.83 |
1.02 |
长期资产合计 |
78. 48 |
74.88 |
83.92 |
|
(三) |
总资产 |
100 |
100 |
100 |
二负债类 |
||||
(四) |
流动负债 |
|||
7 |
短期借款 |
6.67 |
8.43 |
10.2 |
8 |
应付帐款 |
3.01 |
2.45 |
3.69 |
9 |
其他应付款 流动负债合计 |
6.42 16.09 |
4.12 15.01 |
3.69 17.59 |
(五) |
长期负债 |
|||
10 |
长期借款 |
29.29 |
23.73 |
25. 65 |
长期负债合计 |
29.29 |
23.73 |
25.65 |
|
(六) |
股东权益 |
|||
11 |
股本金 |
36.04 |
45.75 |
40.81 |
12 |
资本公积金 |
10.42 |
7.55 |
8.4 |
13 |
保留收益 |
8.16 |
7.96 |
7.49 |
股东权益合计 |
54.62 |
61.25 |
56.7 |
|
(七) |
股东权益加负债 |
100 |
100 |
100 |
表 21-5 A 公款司构成损益表
年度 |
19 × 2 年 |
19 × 1 年 |
19 × 0 年 |
|
---|---|---|---|---|
一 |
销售收入 |
100 | 100 | 100 |
减:生产成本 |
75.1 | -78.5 | -79.9 | |
二 |
销售毛利 |
24.9 | 2l . 5 | 22.1 |
减:费用 |
— 12.3 | — 11.3 | — 12.7 | |
三 |
营业利润 |
12.6 | 10.2 | 9.5 |
减:利息费 |
— 1.8 | — 0.8 | — 0.8 | |
四 |
税前利润 |
10.8 | 9.5 | 8.7 |
减:所得税( 30 %) |
— 3.2 | — 2.8 | — 2.6 | |
五 |
净利润 |
— 7.5 | — 6.6 | — 6.1 |