一、证券组合的收益与风险1.证券组合的收益

证券组合的期望收益率（K）是每一个证券在该证券组合中所占比例为权重的平均值。可用下式表示：

Kp = WA k A + WBk B +Λ +WZ k Z

式中 Kp——证券组合的期望收益率

(9.3)

WA⋯WZ——证券 A⋯Z 在该证券组合中分别所占的比重（比重的总和为

1.0，即∑W=1.0） kA⋯WZ——证券 A⋯Z 各自的期望收益率

例如：有三种股票 A，B，C，它们的期望收益率分别为 18％，16％，20

％，在这个组合中，股票 A，B，C 的比重分别为 0.50，0.25，0.25，这个组合的期望收益率为：

Kp = WA k A + WBk B + WC k C

= 0.5 × 18% + 0.25 × 16% + 0.25 × 20% ：

= 18%