现全流量表

这一报表揭示了在某一特定时期内现金的来源与运用，集中反映了企业所获得的收益和现有的债务(如长期借款和其他债务)。在此，将获利性(profitability)和现金流量的概念区分开是非常重要的。一个企业的资产负债表上可能表明其资产远超过负债，但是，如果这些资产在一定时间内不能收回(如坏帐或到期末收的应收帐项)或者不能迅速变现(如存货)，那么，即使企业的财务报表表明企业“获利”了，但该企业也很可能会因其无法偿还债务而被迫破产。就像俗语所说的那样：“只要有现金流入，即使帐面没有利润，照旧有钱吃饱肚子。”

现金流量可以分为二类：营业活动(operating activity)所带来的现金流量；投资括动(investing activity) 所带来的现金流量和理财活动(financla1 aciivity)所带来的现金流量。

利用现全流量表(表 3—3)，我们可以进一步得出你的公司的一些基本结论。在该表中，加括号的数据表示支付的现金；而不加括号的数据则表示收到的现金，我们发现，营业活动产生了＄12000000 的正向现金流量，即现金流入。但是，投资活动却使支出的现金超过收到的现金＄15500000。这可能意味着什么呢？用于不动产，厂房和设备上的＄16000000 的开支表明，该企业正在实施一项改造计划。该项计划通过理财活动，即出售＄5500000 的优先股和普通股来筹措资金。为什么要出售股票增加资本而不是向银行借款呢？这一方面可能是企业想避免借款所需负担的利息：另一方面(正如我们在下向将要看到的基本财务比例中的论述一样)可能是由于不能够取得借款的

缘故(国外银行借款一般都对企业财务状况、经营状况等方面有一定的要求， 达不到要求者就不能取得借款——译者位)。最终，该企业有$2000 000 的净现金流入。换句话说，虽然有些活动引起企业现金流入而有些活动却没有， 其最终的结果是企业收入的现金要多于支出。