二、社会主义利息率

利息率表明利息水平的高低，体现资金融通的价格水平，它是指一定时期内的利息收入与本金的比率，用公式可表示为：

利息率 =

利息收入本金

如果本金表现为存款，则为存款利率；表现为贷款，则是贷款利率，若是用本金购买有价证券，则为有价证券利率。分子项为全年利息收入，则是年利率，通常以百分数表示；如果是月利息收入，就是月利率，用千分之几表示。按照我国习惯，“厘”是利率的基本单位，如月利率为 8‰，通常称为月息八厘。

（一）资本主义国家的利息率是市场利率。市场利率的高低取决于下列三个因素：

借贷资本的供求关系。借贷资本供求关系是影响各个时期市场利率的决定性因素。在资本市场上，资本供给超过对资本需求时，利率便会下跌；如果对资本需求超过资本供给，利率就会上升。因此，资本主义市场利息率主要取决于借贷资本的供求关系。
资本平均利润率。利息来源于企业利润，利润率水平必然制约利息率高低。在一般情况下，平均利润率是利息率的最高界限，如果利息率达到或超过平均利润率，表示货币资本家通过利息形式拿走了职能资本家借入资本的全部利润，职能资本家便会无利可图，从而就不会借款。同时，利息率的最低界限不能低到零。如果低到零，表明货币资本家贷出货币，没有利息收入，从而它就不会把货币作为资本贷出。因此，资本主义利息率总是在零和平均利润率之间，随着供求关系的变化上下波动。
国家的利息政策。在资本主义国家，政府把利率作为重要经济杠杆，通过利息政策，调高或调低利率，以调节信用规模和货币供应量，从而调节经济。在需要刺激经济发展时，中央银行降低贴现利率，市场利率随之下降；在需要控制通货膨胀时，中央银行提高贴现利率，市场利率随之上升。因此，国家利息政策直接影响市场利率水平。

（二）我国还没有形成统一的市场利率

我国资金融通的利率主要还是国家有计划统一规定的。国家在规定利率总水平时，通常要考虑下列因素：

我国企业的平均利润水平。国家在确定利息率时，应充分考虑我国企业的平均利润水平，并保证企业利息支出在利润中占有一定比重。如果利息水平过低，在平均利润中所占比重过小，则会使企业利息支出微不足道，对企业实际经济利益的影响就会很小，从而对经济的影响也就极其有限，不利于充分发挥利率的经济杠杆作用。如果利息水平过高，在企业平均利润中所占比重过大，则会使企业负担过重，不利于调动企业积极性，同时，在一定程度上还会影响财政收入。因此，国家规定的利率水平要适当。既要使企业利息支出对其经济利益有较大影响，并足以引起企业领导和经营管理部门的必要重视，由此才能促使企业加强经营管理，充分发挥利息的经济杠杆作用；另一方面，利率水平也不能过高，以免影响企业积极性和财政收入。从我国具体情况来看，长期以来，存贷款利率都过低，存款利率过低，不利于企业加强经济核算和国家有计划地动员资金；贷款利率过低，对企业经济利益的影响有限，难以发挥利率的经济杠杆作用。
信贷资金的供求关系。我国的资金分配主要通过计划进行，资金供求对利率影响较小。但是，随着资金融通的多渠道和多形式；资金供求对利率的影响日益加大，因此，资金供求关系越来越成为我国确定利率水平的重要因素。

目前我国有一部分资金融通的利率直接受资金供求关系的影响，主要包括银行同业拆借、企业间货币资金融通、企业发行公司债券，以及民间个人借贷等。这些资金融通的利率，通常由参与融通的双方协商决定，受资金供求关系的影响较大。在一般情况下。资金越是宽裕，不仅借款比较容易，利率也会相应较低；资金供求紧张，借款比较困难。利率相应较高。计划外资金融通利率的变动，间接影响国家规定的利率。在资金供求关系紧张时，计划外资金融通利率较高，由此则会吸引资金向计划外流动，银行为了组织和动员资金，则需相应调高利率。随着金融体制的深入改革，资金供求关系对利率水平的影响越来越大，这就决定银行在规定利息率时，必须把资金供求关系作为一个重要因素考虑。

商品价格水平的变化。资金融通作为一种借贷行为在资金融出以后，需要经过一定时间才能返回。在纸币流通条件下，纸币发行超过流通过程的客观需要时，会引起纸币贬值和商品价格上涨，这样，融出的货币同样会发生贬值，货币贬值要求在利息上得到补偿，利息收入必须要能够补偿货币贬值和物价上涨的损失，而且还应有所多余，作为其融出资金的报酬。因此，随着商品价格上涨，必然要求资金融通利率变动。如果利率不随着物价上涨发生相应变化，则会造成资金融出者在经济利益上的损失，不利于银行广泛组织和动员存款，也会影响银行自身经济利益，不利于银行加强经营管理，同时，它还会直接影响企业间资金融通，影响资金灵活调度。这就要求银行

在确定利率水平时，必须考虑商品价格变化对资金价格的影响。

银行经营管理的要求。银行是社会主义经济中的特殊金融企业，它独立承担国家赋予的经济责任，实行独立的经济核算，核算成本，计算盈亏，有自身独立的经济利益。囚此，在确定利息率时，必须充分考虑银行经济核算的要求，照顾银行自身经济利益，理顺存贷款利率关系，防止出现存贷款利率倒挂的现象。
在确定外汇贷款利率时，需要考虑国际金融市场利率变动情况。目前我国银行发放外汇贷款的资金，主要来自于国际金融市场，国际金融市场利率变动，则会影响组织外汇资金的成本，从而影响国内的外汇贷款利率。因此，确定外汇贷款利率，既要注意国内企业承受能分，又要兼顾国际金融市场利率变动。