三、盈利性原则

盈利性是指在资金融通过程中，资金获得利润的能力，即资金融通给资金融出者所带来的收益。一定量的资金融通所带来的收益越多，盈利性越高，获得利润的能力越强；反之，资金盈利性较差，获得利润的能力则弱。

盈利性原则是资金融通的重要原则。因为盈利是资金的固有属性，资金在运动过程中，不仅要求保存自身的价值，而且要求增值。暂时闲置的货币资金，由于其闲置而不能增值，这与资金要求增值相矛盾，在这种情况下，拥有暂时闲置货币资金的人，便要寻找运用资金的场所，以便通过运用资金获得收益，从而才会发生资金融通行为，因此，盈利性是资金融通的内在动力，它指导企业和个人的投资行为，引导资金流向。这就决定在资金融通过程中，不能不考虑资金盈利性程度。

但是，值得引起重视的是，通过资金融通获得的利润与企业生产利润在性质上是不相同的。生产利润是企业在生产过程中创造的剩余产品价值，来自于社会产品价值 M，利润越多意味着企业耗费的活劳动和物化劳动越少，为社会创造的物质财富越多，它体现了企业生产经营成果。而资金融通利润具有与企业生产利润不同的性质和特点，这部分利润主要来自于利息或股息收入，最终则是来自于已经实现的企业生产利润。它是企业生产利润分配的结果。资金融通利润的这一性质，决定对其盈利率的高低及其对社会生产的影响应作具体分析，一方面资金融通利润体现了资金融通的经营成果，因为银行、企业或个人在资金融通活动中，发生了劳动耗费，通过资金融通活动支持了生产发展和扩大商品流通，企业由此增加了生产利润，在这种情况下，资金融出者有权参与企业生产利润分配，资金融通利润越多，反映其对再生产支持程度越大，资金调度越灵活，从而获得较多的经营成果；另一方面，资金融通利润在一定程度上又不完全反映经营成果，甚至出现相反的趋向。因为资金融通利润属于国民收入分配范围，作为分配必然多有合理和不合理之分，在实际工作中，只要存贷款利率变动，资金融通利润便会发生变化，这种融通利润的增减，并不能反映其经营成果；同时，在某些情况下，它还会反方向反映经营成果，即资金融通利润越多，说明经济效益越差。例如，银行为了提高信贷资金使甲效益，对企业不合理占用的贷款要加收利息，包括对逾期贷款加收 30％的利息，积压物资贷款加收 50％的利息，挤占挪用贷

款加收 100％的利息，贷款经济效益越差，利润则会越多。又如，企业参与金融投机，低价购进证券高价售出，从中也会获得较高收益。这部分利润不仅不能反映经营成果，而且说明经济效益较差。由于资金融通利润具有双重性质，这就要求把追求利润的动机和提高社会经济效益的结果统一起来。对于反映经营成果的合理利润，则应是越多越好，而由于社会经济效益较差所引起的不合理利润，则应是越少越好，这是在资金融通过程中，贯彻盈利性原则必须要考虑的问题。

评价和比较资金融通获得盈利的能力，通常可用下列两个指标表示： 1.金融资产收益率。这个指标反映一定数量的金融资产可以获得的利润

数额，可用下列公式表示：

金融资产收益率 = 金融资产净收益

金融资产总额

金融资产的净收益，主要是指金融资产的全部收入扣除资金融通的全部成本，对于银行来说，则是银行利润。从上述公式中可以看到，金融资产收益率取决于金融资产的净收益和金融资产总额两个因素。在金融资产总额一定情况下，净收益越多，金融资产收益率越高；而在金融资产净收益一定情况下，金融资产总额越多，则金融资产收益率便越低。

2.信贷基金收益率。这个指标反映一定数量的信贷基金获利的能力，它主要适用于银行等金融机构，因为银行等金融机构，其资金除来自于吸收的存款外，还有一部分自有的信贷基金，这个指标便是从银行自有的信贷基金角度出发，衡量资金获利能力，其计算公式为：

信贷基金收益率 = 银行净利润

银行信贷基金总额

从上述公式可以看到，信贷基金收益率取决于银行净利润和银行信贷基金总额两个因素，如果银行利润增长超过银行信贷基金补充速度，则信贷基金收益率上升；反之，银行信贷基金补充速度超过银行利润的增长，信贷基金收益率便会下降。

资金融通的三项基本原则具有紧密的内在联系，它们互相影响，互为制约。银行或企业在资金融通过程中考虑盈利水平时，必须权衡其资金的安全性和流动性，而保持资金的安全性和流动性，在一定程度上又会影响盈利水平。因此，在一般情况下，这三者之间是存在一定矛盾的，当资金盈利水平提高时，其安全性、流动性则会较低，而资金安全系数加大时，盈利性和流动性则会降低。例如，专业银行保持大量现金和在中央银行的存款，其资金流动性最强，而由于资金没有充分运用，其盈利水平便会下降；专业银行发放大量贷款，利息收入会大幅度增加，但由于贷款需一定时期才能收回，并存在收不回来的可能性，资金流动性和安全系数则会下降。这就要求对资金的流动性、安全性和盈利性进行综合分析，权衡利弊，选择最佳的资金运动组合，使这三方面能够达到协调合理的配合，从而取得最大经济效益。同时，在实行上述三项原则时，必须以符合整体经济利益为前提，把宏观经济效益放在首要地位，在此基础上，确保资金融通的安全性、盈利性和流动性。