二、货币政策工具

货币政策工具是中央银行为了实现货币政策目标，对金融进行控制、调节所运用的政策手段。货币政策工具多种多样，但根据其作用范围和方式， 我国中央银行所运用的政策工具主要包括以下方面。

（一）计划控制手段。

我国国民经济是社会主义市场经济，运用计划手段调节经济是我国社会主义调节体系的重要特点。在信贷计划管理体制中，专业银行的信贷计划， 包括计划贷款规模，贷款流向等都纳入中央银行的综合信贷计划，在综合信贷计划中还要规定专业银行向中央银行的借款计划。这样，中央银行通过利用综合信贷计划，根据国民经济发展的需要和货币流通状况，有计划地控制专业银行贷款规模。在需要紧缩信用时，减少专业银行计划借款，从而影响专业银行可用于贷款的资金来源，以达到紧缩贷款和紧缩货币的目的。在需要扩张信用时，则可增加专业银行向中央银行的计划借款额度，由此则会扩大专业银行贷款规模，从而扩大货币供应。可见，信贷计划是调节货币流通的重要政策工具。

（二）法定存款准备率。

法定存款准备率是货币政策的有效间接控制手段。所谓法定存款准备率是中央银行对专业银行吸收的存款所规定的交纳存款的比率。存款准备率高低直接影响专业银行交存的存款准备金，进而影响专业银行自身可用的资金来源。因此，中央银行利用存款准备率则能控制专业银行的贷款规模，调节货币供应量。在需要紧缩信用时，中央银行提高存款准备率，专业银行交存

存款准备金增加，可用于发放贷款的资金相应减少，贷款规模紧缩；在扩张信用时，中央银行降低存款准备率，贷款规模便会扩张。这样，中央银行通过提高或降低存款准备率调节流通中货币量，影响经济发展。

（三）利率手段。

利率是银行调节宏观经济的重要政策工具。中央银行可以运用利率杠杆，调节贷款规模和货币供应量，进而调节宏观经济。在需要紧缩货币时， 可以适当提高利率。提高存款利率，便能增加存款吸引力，使一部分货币在一定时期内退出流通过程，减少流通中货币量；提高贷款利率，则会加大专业银行贷款成本，也会减少企业对贷款需求，有利于抽紧银根，稳定市场和物价；反之，则有利于放松银根，促进经济发展。

（四）再贷款手段。

中央银行通过对专业银行的再贷款来调节信贷规模，控制货币供应量， 是一种极为有效的手段。

贷款创造存款是银行特有的功能，中央银行通过再贷款手段，控制自身资金运用，从而控制基础货币的投放，这就会直接减少专业银行可用于贷款的资金来源，削弱贷款创造派生存款的能力，有利于控制整个银行系统信用扩张的规模。