第十四章 企业资金融通

第一节 资金融通在企业资金周转中的地位一、企业的资金构成

在商品货币经济条件下，企业再生产过程通过资金运动进行，资金每进行一次周转，即意味着完成一个生产过程，因此，资金是企业生产经营的重要要素。为了保证企业生产经营活动的正常进行，必须要拥有一定数额的资金，并对所拥有的资金作合理运用。因此，分析企业资金构成，需要从资金来源和资金运用两个方面进行。

（一）企业资金来源的构成。

企业资金来源分为流动资金来源和固定资金来源两部分。从流动资金来源来看，它主要由国家财政拨款、企业内部形成的资金、借入资金和结算中资金所构成。

同家财政拨款是指国家财政对企业历年所拨付的流动资金，形成企业的国拨流动资金，它属于无偿及自有性质。在高度集中资金管理体制下，财政要根据企业生产发展的情况，增拨一定数量的流动资金，形成企业流动资金的一项重要来源；银行统一管理流动资金以后，财政不再对企业增拨流动资金，但原来拨付企业的流动资金，仍作为国拨流动资金，交由企业周转使用。另外，对于由财政预算安排的新建企业，财政还要负责拨付一定数量的铺底流动资金。

企业内部形成的资金主要包括：

1. 企业按照自有流动资金补充制度的规定，从留用利润形成的生产发展基金中，提取一定比例补充的自有流动资金。

2. 企业的某些专用基金，如更新改造基金、大修理基金、职工福利基金等，在用于专项用途以前，经银行同意列入计划，参与流动资金周转使用的部分，通常可看作是企业的视同自有资金。

3. 经国家有关部门批准，以发行股票的形式所筹措的一部分资金，用于补充流动资金的需要，这部分资金也属于企业自有资金之列。

借入资金是指企业通过资金融通，从金融市场暂时借入的资金，它主要包括：

（1）企业向银行或其他金融机构借入的各种流动资金贷款，这部分资金来源在企业全部流动资金来源中占有相当大的比重。（2）企业经过批准，通过发行债券的形式所筹措的资金，因为债券具有偿还性特点，到期要还本付息，主要用于补充流动资金需要。

（3）通过商业信用，利用票据形式所融入的资金，以及通过企业间的拆借，而向其他企业借入的资金。

结算中资金是指企业在正常结算过程中，暂时形成的资金来源，如结算过程中形成的各种应付购货款、应付税金、其他应付款等。

分析企业资金来源的构成，重点要分析各项资金来源在全部资金来源中的比重，特别是要分析作为借入资金的企业负债的比重，如果这一项资金来源比重过高，则说明企业的债务负担过重，它不仅影响资金的安全性，而且还会因利息支出过多，影响企业经济效益。

从企业固定资金来源的构成来看，企业固定资金主要来自于财政的基本

建设投资拨款，银行发放的固定资金贷款和企业提取的大修理基金、折旧基金等。

财政对企业的固定资产投资拨款主要是解决企业进行外延扩大再生产的资金需要，外延扩大再生产着重增加固定资产数量和提高技术装备水平。目前，这种财政拨款的投资方式已经改为银行贷款，变资金的无偿使用为有偿使用，但原先财政对企业固定资产的拨款，作为国拨固定资金留给企业，形成企业固定资金的一项重要来源。

银行对企业发放的固定资金贷款，是解决现有企业固定资金需要的重要资金来源，它包括：

1. 银行发放的基本建设投资贷款，这是银行对企业新建、扩建、改建的项目所需资金而发放的贷款。

2. 技术改造贷款。这是银行发放的固定资金贷款中的一种主要贷款种类，它重点解决企业固定资产更新和技术改造的资金需要。

3. 大修理贷款。这是银行对企业因进行固定资产大修理而提取的大修理基金不足时，所发放的一种垫支性质的贷款。

大修理基金是企业内部形成的一项固定资金来源。企业为了保证固定资产正常运转，经过一定时间，需要对固定资产进行大修理，它属于固定资产局部更新，为了解决固定资产大修理费用的需要，企业需按固定资产原值的一定比例分次提取大修理基金，作为固定资产大修理的货币准备金，它形成企业固定资金的一项来源。

折旧基金是随着固定资产损耗，按期由企业从产品价值中提存，用于固定资产再生产的货币准备金。固定资产经过一定年限的使用，需要进行整体更新，更新的资金来源，则是以折旧形式表现的货币积累，即折旧基金，它形成企业固定资金的一项重要资金来源。

企业发行的股票和长期债券，其一部分也可用于固定资产投资的资金需要，从而构成企业固定资金来源。

（二）企业资金占用的构成。

企业通过各种渠道所筹措的资金，要运用于生产经营过程中，在生产经营的不同环节，都需要占用一定量资金。但由于工业和商业企业，其资金周转的各环节不同，在资金占用上也就具有很大差别。就工业企业而言，其流动资金主要占用在供应、生产和销售三个环节上，分别表现为货币、生产和商品三种资金形态，按其所处的不同阶段和不同资金形态，可划分为储备资金、生产资金、成品资金，货币资金和结算资金。

储备资金是处在供应阶段的原材料、燃料、辅助材料等物资储备所占用的资金。企业为了保证生产顺利进行，必须购买、储备这些物资，以便不断投入生产过程。但在未投入生产以前，只是作为生产的准备条件而存在，具有储备的性质。

生产资金是在生产过程中占用于在产品和半成品上的资金，需要经过一定时间才能制造出产品。由于生产过程的不断连续进行，经常会有一部分在产品和半成品存在，占用一部分流动资金。

成品资金是企业产成品所占用的资金。储备资金和生产资金是企业占用于生产领域的资金。当产品制造出来，验证合格入库后，即由生产领域进入流通领域。流通过程是生产过程的继续和补充。企业产品生产出来，一般不能立即销售，必须经过选配、包装、办理发运手续等过程，这种待销、待发

运的产成品储备也需要占用一部分流动资金。

货币资金是以货币形态存在的资金。当企业销售产品以后，并不是立即把全部销货款用于购进原材料、支付工资及其他费用支 出，其中一部分销贷款要表现为货币形态，作为货币准备金，准备进行购买，由此决定企业总要有一部分资金占用在货币形态上。

结算资金是企业在购销过程中所占用的资金，由于货物在发运途中不能立即收回货款，或按照国家规定预付货款以及债权、债务的往来等都会在结算过程中占用一部分流动资金。

在企业资金循环中，这五个部分的流动资金经常处于储备过程、生产过程、流通过程中。前两个过程表明资金处于生产领域，所占用的资金统称为生产资金；后一个过程表明资金处于流通领域，所占用的资金统称为流通资金。因此，企业全部流动资金占用则为生产过程中所占用的生产资金加上流通领域所占用的流通资金。

从商业企业来看，由于商业流动资金周转与工业不同，因此，商业企业的流动资金占用的构成具有自身的内容，商业流动资金主要占用于商品资金、非商品资金、货币资金和结算资金等方面。

商品资金是企业占用在商品形态上的资金，它是流动资金占用的主要部分，一般要占全部流动资金的 90％左右，它包括商业企业的库存商品、运入在途商品，以及已经发货尚未收回款项的商品等。商品资金占用的数量多， 波动性大，加强商品资金的管理是加强商业流动资金管理的主要环节。

非商品资金是指企业为商品购销服务而占用在非商品形态上的资金，主要包括包装物、物料用品、家具用具、待摊费用等所占用的资金。这部分资金虽然数量相对较少，但它对商业流动资金的正常周转具有直接影响。

结算资金是指商业企业单位同系统内外因经营业务发生的各项往来款项，它是处于结算过程中的资金，主要包括企业发出商品委托银行的收款， 其他暂付、垫付款，旅差费借支等。

货币资金是商业企业在经营过程中，处于货币形态的资金，它包括现金管理核定的库存限额以内的库存现金、业务用周转金、商业企业在银行的存款。

在固定资金占用方面，工商企业是相同的，主要占用在基本建设投资、固定资产更新和技术改造、固定资产大修理，以及基本建设和各种专用基金存款等方面。