第二节 信贷政策

一、制定信贷政策的依据

信贷政策是银行分配信贷资金，组织信贷管理活动的依据，它充分体现国家在一定时期内的经济政策，是国家经济政策的重要组成部分。信贷政策是根据资金运动规律和货币流通规律的要求而制定的。因此，社会再生产过程对资金的需求和流通过程对货币的需求，以及这两者的统一，是制定信贷政策的依据。

银行贷款投放形成企业货币资金，补充其流动资金不足，并直接参与流动资金周转。作为资金形态来说，贷款规模和贷款流向势必要受再生产过程对资金需求的制约，从而影响信贷政策；同时，贷款投放就是直接投放货币， 扩大贷款规模意味着增加货币供应量，而紧缩贷款规模，则表明紧缩货币供应，因此，贷款规模和贷款流向要受流通过程对货币需求的制约，这也会影响信贷政策。

在一般情况下，再生产过程对资金的需求和流通过程对货币的需求是一致的，其基础都在于生产规模扩大和商品供应增加。随着生产发展，企业原材料、在产品和产成品储备增加，从而要求补充资金；同时，生产规模扩大以后，提供给市场的商品供应量增多。流通过程需要增加货币。银行通过扩张信贷的政策，增加贷款投放，贷款投入企业，形成企业货币资金，满足企业对资金的需求；另一方面，贷款投放又是直接投放货币，补充流通过程的货币不足。再生产过程对资金需求和流通过程对货币需求的统一性，为银行制定信贷政策提供了客观依据。

但是，在一定条件下，资金运动和货币流通存在矛盾。当社会再生产结构不协调，积压物资占用大量资金，或企业流动资金挤占挪用于财政性开支时，则会造成生产规模扩大，或生产规模虽未扩大，而流动资金减少，企业需要补充资金，要求银行扩大贷款投放；另一方面，上述情况并未造成商品供应量增加，流通过程并不需要增加货币投放，甚至流通中货币量已经过多， 要求紧缩货币，为此势必要求紧缩贷款，导致资金需求和货币需求的相反趋向，从而影响银行信贷政策，如果采取扩张信贷的政策，能够满足再生产过程对资金需求，但扩张信贷必然造成过多货币投放，影响货币流通稳定；为了保证货币流通稳定，则需紧缩信贷，减少货币投放，但紧缩信贷又难以满足企业资金需求，在一定程度上影响生产发展。在这种情况下，银行要全面考虑，权衡利弊，选择最有效的信贷政策，以达到资金运动和货币流通的相对统一。