四、国际结算中的单据

为了便于银行为国际贸易双方提供专业化规范化的服务，为了便于保险公司和劳埃德组合、运输公司等为国际贸易提供服务，为了便于海关、税务机关对进出口的管理，国际贸易的单据化是十分必要的，这也导致了国际结算的单据化。在跟单信用证或跟单托收中要求的主要单据有：商业发票、运输单据、保险单据、商检单据等。

商业发票是卖方向买方开立的出售商品的价目清单和总说明。商业发票是说明卖方履约的中心单据，是银行审单时检查单单相符的中心单据。商业发票还是交易双方记帐的凭证，是向海关报关纳税的依据。在如前所述的不用汇票的托收或信用证结算方式下，商业发票可以代替汇票作为支付货款的凭证。此外，商业发票还是买方核对卖方所出售的货物是否符合合同规定的依据之一，是索赔的依据之一。

运输单据是表明货物运输如何办理的文件，往往还是物权凭证。运输单据包括海运提单、多式联运单据、航空运单、铁路运单、快邮和邮包收据等。由于海运是国际货物买卖中最重要的方式，海运提单也是国际结算中最常用的运输单据。

海运提单是由货物承运人或船运公司开立的一种国际通用单据，有下面三种作用：(1)海运提单是承运人出具的货物收据；(2)海运提单是承运人和托运人之间订立运输合同的证据：(3)海运提单是货物所有权的凭证。此外， 如货物发生海损，海运提单还是货主向船公司或保险公司索赔的依据之一。海运提单可以通过背书(Endorsement)转让。

海上运输保险单据是保险人向被保险人提供就被保险人在其货物上的利益的保障时所形成的单据。从形式上分为：(1)保险单，俗称大保单，是保险人与被保险人之间建立保险契约关系的正式凭证；(2)保险凭证，俗称小保单，是简化了的保险单，只列明保险单正面的主要内容；(3)承保证明，俗称联合发票，是保险公司在商业发票上加盖戳讫以示承保。

商检证书也是一种比较重要的国际结算单据。商检证书根据合同规定由双方接受的商检机构做出。

除上述单据外，国际结算中可能还用到领事发票、海关发票、制造商发票(当使用中间商时)、原产地证明书、包装单和重量单。

银行对卖方提交的全套单据进行审查时，要从“单单一致”和“单证一致”两方面着手。单单一致就是各种单据的形式内容不应有矛盾和出入，单证一致就是信用证条款对单据的每一项要求都被满足了。银行在审单合格的情况下才会议付、承兑或讨款，这也是对买方权益的一种保证。

附录一 各国货币符号

续前表

续前表

续前表

续前表

续前表

续前表

续前表

续前表

续前表

续前表

续 前表

续前表

续前表

资料来源：[美]迈克尔.梅尔文：《国际货币与金融》，上海三联书店199年版。

附录二 专业术语中英文对照表

absorption approach to the balance of trade 贸易收支的吸收分析法：一种分析花费在国内商品上的支出(吸收)如何相对国内产出变化的理论。

adjustable peg 可调整的钉住：一种固定汇率体系，当条件允许时，汇率可以在一定时期内进行贬值。

adjustment mechanism 调节机制：国际经济消除失衡的方法。airbill 空运提单：一种提取空运货物的提单。

American depositary receipts(ADRS)美国存单(ADRS)：一种证明外国保管人待有国外存货份额的可转让票据。

arbitrage 套汇：在市场价格低时买进，然后以较高价格卖出以图获利。arm’s─1engthpricing 公平定价：互不相关的买主与卖主都愿意支付的

价格。

autocorrelation 自相关：在一定时期里相关联的回归方程产生的误差。

balance of payments 国际收支平衡表：记录一国国际交易活动的平衡表。

balance of trade 贸易差额：商品出口与商品进口之差。bank notes 钞票：实际流通的纸币。

bankers’ acceptance 银行承兑：对特定银行开出并由其在到期日履行讨款义务的期票。

base money 基础货币：通货加上商业银行的存款准备金。

basic balance 基本差额：商品、劳务、单方面转移与长期资本项目的总和。

basic point 基本点：一个百分点的百分之一，即 0.001。

basket pegger 篮子钉住：一国使其货币钉住一篮子外币或某几种外币的加权平均，从而维持固定汇率。

beta 贝塔：测定同个别资产有关的证券风险的指标。

bill of lading 提单：由船运公司发出的将货物运至指定港口的协议。bimetallism 复本位制：两种金属如金和银同时作为货币供给的基础。black market 黑市：从事非法外汇交易的市场。

broker 经纪人：外汇市场上的中间人。

call option 看涨期权：在未来某一时期或之前购买货币的权利。capital account 资本项目：国际收支中用于记载金融资产交易的部分。capital budgeting 资本预算：对未来的投资选择进行评估，以便为优

先的项目融资。

capital controls 资本控制：对国际资本流动进行限制，比如征税或实行配额制等。

central bank 中央银行：一国政府的官方银行，如美国的联邦储备银行。closed economy 封闭经济：同世界其他国家没有或很少有经济交往的经

济。

comparative advantage 比较优势，根据某国出口某种产品来确定其国

际贸易型态的决定因素。

compensating balances 抵偿结存：必须以补偿形式持有的银行存款。country risk analysis 国家风险分析：对某个特定国家不偿还债务或

重新安排贷款的可能性的分析。

covariance 协方差：测定两个变量趋同程度的指标。

covered interest arbitrage 抵补的利息套利：在国际市场上购买或售出资产，同时运用远期市场消除外汇风险，利用收益差从中获利。

crawling peg 爬行钉住：一种汇率制度，即在短期内汇率固定，每间隔一定时期可以进行调整，以便反映供求压力。

cross rate 交叉汇率：已知三种货币中的两种货币的汇率，从中得出第三种货币的汇率。

currency contract period 货币合同期：指货币贬值后的时期。在这段时期里，贬值前拟定的合同将到期。

currency union 货币同盟：在内部实行固定汇率的区域。

current account 经常项目：商品、劳务和单方面转移项目的总和。debt─equity swaps 债务一股权转换：将债务换成债务人所在国的货

币，再用这种货币购买该债务国的资产。

deep market 深市场：拥有为数众多的买卖者和资产的市场，该市场在任何时候都有交易活动。

depreciation 贬值：一种货币价值的下降。

destabilizing speculation 破坏稳定的投机：使汇率波动更甚的投机。这种投机使汇率的波动比起没有该种投机时幅度更大。

direct foreign investment 直接对外投资：用于建立国外经营机构的支出。

discount 贴水：货币的远期价格小于即期价格。

dock receipt 码头收据：一种由船运公司签发的凭证。它标明了发往码头的货物的数量和品质。

domestic credit 国内信贷：基础货币中的国内组成部分。durable goods 耐围品：使用期限超过一年的物品。economic exposure 经济暴露：企业价值受汇率变化的影响。

effective return 有效收益：对外投资的国外利率加上远期升水或贴水。

efficient market 高效率市场，价格能反映所有可得信息的市场。elasticities approach to the balance of trade 贸易收支的弹性分

析法：一种分析通过货币贬值改善贸易收支所需的必要条件的方法。elasticity 弹性：数量对价格变动的反应。

endogenous 内生：由模型中其他因素决定。

equation of exchange 交易方程式：一种表明货币供应量乘上货币流通速度等于价格水平乘上交易量的方程式。

Eurobank 欧洲银行：接受外币存款并从事外币贷款的银行。

Eurobond market 欧洲债券市场：一种直接进行境外借款和贷款的市场， 其方法是出售以一种货币为面值，但在许多国家都可以出售的债券。

Eurocurrency market 欧洲货币市场：商业银行以外币开展存贷业务的离岸金融市场。

European Monetary System (EMS)欧洲货币体系(EMS)：一种在内部实行固定汇率而对外实行联合浮动的货币同盟。

exchange rate 汇率：以另一国货币表示的某国货币的价格。exchange rate index 汇率指数：衡量一种货币平均值的指标。exchange risk 外汇风险：未来汇率的不确定性导致的风险。exercise price 协定价格：根据期权合同买卖货币的价格。exogenous 外生：由模型中的已知因素决定，这些因素不受模型中其他

变量的影响。

external balance 外部平衡：一种理想的贸易平衡或国际资本流动。factors 代理商：购买应收账户并负责托收的企业。

Fisher effect 费雪效应：通货膨胀对名义利率的预期效应。

Fisher equation 费雪方程式：一个表示名义利率等于实际利率加上预期的通货膨胀的方程式。

foreign exchange 外汇：以外国货币单位表示的银行存款和货币。fore1gn exchange market 外汇市场：主要由大商业银行组成的市场。

这些商业银行相互间从事买卖外汇的业务。

forward discount 远期贴水：远期汇率小于即期汇率。

forward exchange rate 远期汇率：在未来某一时间交割的货币价格。forward premium 远期升水：远期汇率大于即期汇率。

futures 期货：买卖货币以便未来交货的、有组织地进行交易的合同。gold exchange standard 金汇兑本位：一种货币按等量黄金定值，其他

货币根据这种货币维持固定汇率。

Gresham ’s law 葛莱欣定律：一个说明劣币驱逐良币的法则。hedging 套头交易(或套期保值)：处于减少风险的地位。International Banking Facilites (IBFS)国际银行设施：在美国境内

的银行可以从事欧洲货币的交易活动。

IMF conditionality 国际货币基金组织的贷款条件性：国际货币基金组织在向某一国贷款前要求该国作出的经济调整。

inflailon-adjusted exchange rate 随通货膨胀调整的汇率：汇率减去两国的通货膨胀差。

Interest rate parity 利率平价：两种货币利率差等于远期升水或贴水。

internal balance 内部平衡，低失业率条件下的国内经济增长。International Monetary Fund(IMF)国际货币基金组织：向面临国际收

支困难的国家发放贷款的国际组织。

internpational reserves 国际储备：基础货币中的国际部分，主要是外汇。

intervention 干预：中央银行买卖货币以影响汇率。

J-curve effect J 曲线效应：贬值后贸易差额先下降然后才上升。law of one price 一价定理：当兑换成同一货币时，所有商品的售出价

一致。

letter of credit 信用证：由某家银行发出的凭证。它要求银行履行向出口商支付一定数额货币的义务。

LIBOR 伦敦同业拆放利率：伦敦大银行同业间的存款利率。

1iquidity balance 流动性差额：一种衡量国际收支中流动性国际资产和负债变化的指标。

long position 多头：购买货币以便在未来交割。

managed float 管理浮动：中央银行可以干预的汇率浮动。

margin 保证金：存放于经纪人处的货币。它用于资助未来的交易活动。marginal propensity to import 边际进口倾向：一定的收入变化引起

的进口变化。

Marshall- Lerner condition 马歇尔一勒纳条件：保证贬值后贸易收支改善的必要的国际需求弹性。

monetary approach to the balance of payme11ts and exchange rate(MABP，MAER)国际收支和汇率的货币分析法(MABP，MAER)：-种强调货币的供给和需求在固走汇率制下是国际收支的决定因素，而在浮动汇率制下是汇率的决定因素的分析方法。

money multiplier 广货币乘数：货币供应量与基础货币的比率。multinational firm 跨国企业：在一个以上国家从事经营活动的工商业

企业。

Mundell- Fleming model 蒙戴尔一弗莱明模型：汇率完全浮动和资本充分流动条件下的经济模型。

netting 收支冲抵：将一种货币的应付款项和应收款项合在一起，这样只须买卖两者的差额。

nominal interest rate 名义利率：市场上实际观察到的利率。nonsystematic risk 非系统风险：个别资产所独有的风险。它可以通过

多样化来消除。

official settlements balance 官方结算差额：国际收支中用于衡量外国货币当局持有的短期资本和官方储备资产变化的项目。

offshore banking 离岸金融：从事外币存贷业务的市场，也叫欧洲货币市场。

open economy 开放经济：积极参与国际贸易的经济。opportunity cost 机会成本：采取某些行动时的次佳选择。

optimum currency area 最适度货币区：一种最佳区域，区域内汇率固定，区域间汇率浮动。

options 期权：一种合约，赋予在未来某一日期或之前买卖一定数量货币的权利。

parallel market 平行市场：一种合法的自由外汇市场，是受管制的官方外汇市场的一种替代。

Paris Club 巴黎俱乐部：贷方政府与债务国为重新调整债务在巴黎达成的协定。

pass—through 穿越：贬值对价格的效应——贬值国使其进口价格上升而出口价格下降。

percent per annual 年度百分比：以 12 个月为基础的收益百分比。perfect capital mobility 资本的充分流动：由于不存在巨额交易成本

或资本控制，资本在国与国之间自由流动。

petrodollars 石油美元：出口石油而获得的美元，通常指石油输出国组织(OPEC)的美元收入。

portfolio—balance approach 资产平衡分析法：一种汇率决定理论， 包括债券的相对供给和需求。

premium 升水：货币的远期价格大干即期价格。

present value 现值：在未来收到的一定数量资产的折现值。purchasing power parity 购买力平价(PPP)：绝对的：汇率等于外国价

格水平与国内价格水平之比。相对的：汇率变化的百分比等于两国通货膨胀之差。

put option 看跌期权：在未来某一日期或之前卖出货币的权利。

real exchange rate 实际汇率：两种货币的名义汇率除以它们的价格水平之比。

real interest rate 实际利率：名义利率减去通货膨胀率。regression analysis 回归分析：用于估计因变量和一个以上自变量之

间关系的统计方法。

relative price 相对价格：一种商品价格相对于另一种商品价格。risk aversion 风险回避：人们希望避免风险的程度。

risk premium 风险升水：远期汇率与预期的未来即期汇率之差。seigniorage 铸币税：发行货币的成本与货币发行者需要的实际资源之

间的差距。

short position 空头：卖出货币远期以便在将来交割。

Smithsonian agreement 史密森协议：1971 年 12 月宣布的一项宣言，内容是美元正式贬值，准许货币在新平价上下 2.25％的幅度内波动。

special drawing right(SDR)特别提款权(SDR)：国际货币基金组织创设的一种国际储备资产。

spot exchange

rate 即期汇率：当前交割的货币价格。

spot market 即期市场：买卖货币，立即交割的市场。

spread 价差：货币买入价与卖出价之间的差距，或贷款利息率与存款利息率之间的差距。

Stab1e—va1ued money 价值稳定的货币：一种通货膨胀率低而且稳定的货币。

statikstica1 significance 统计意义：人们将估计值与假设的真实值联系起来的一种概念。

sterilization 消毒：利用国内信贷来抵消国际储备的流动。striking pr1ce 协定价格：在一项期权合约中可能买卖货币的价格。swap 调期：将一种货币换成另一种货币的交易。在这种交易中包含即期

和远期交易(或两次远期交易)。

svStemat1c risk 系统风险：所有资产都面临的共同风险。

term structure of interest rates 利率的期限结构：一种资产在不同到期日的收益。

thin market 浅市场：由少数买卖者和交易资产组成的市场。

tiered exchange rate 分层汇率：适用于不同类型交易活动的差异汇率。

transaction costs 交易成本：买卖活动中发生的成本。

transaction exposure 交易暴露：在将来某一时间完成的一笔特定交易

所面临的外汇风险。

transfer price 转帐价格，因商品在内部转移而向分交机构收取的价格。

translation 转换：从一种货币换成另一种货币时货币价值的兑换。trans1ation exposure 转换曝露：企业中以外币为面值的资产和以外币

为面值的负债之间的差距。

unbiased 无偏：总体正确的特性。

variance 方差：衡量一个变量如何改变其均值的指标。

资料来源：[美]迈克尔·海尔文著《国际货币与金融》，上海三联书店1991 年版。

附表一 1991年国际收支平衡表 单位：百万美元

续前表

附表二 1992 年国际收支平衡表 单位：百万美元

续前表

续前表