二.远期汇率的挂牌方法

远期外汇汇率是远期外汇交易中所使用的汇率，它是在即期外汇汇率的基础上形成的。它们之间的差额有两种表示方法：一种是远期汇率高于即期汇率的差额，被称为升水(Premium)；另一种是远期汇率低于即期汇率的差额，被称为贴水(Discount)。远期汇率与即期汇率持平的情况称为平价(Par)。

在远期外汇市场，远期汇率的标价方法也有两种：一种是直接标出实际的远期外汇汇率；另一种则是以远期外汇汇率与即期外汇汇率的差额，即升水或贴水的形式表示。例如，当即期汇率 1 美元＝125.35——125.45 日元， 1 个月美元远期外汇为升水 0.15——0.20 日元时，直接标价的美元对日元的远期汇率可表示为：

即期汇率 1 美元＝125.35——45 日元

1 个月美元期汇升水 0.15——0.20 日元

如果是美元远期外汇贴水 0.15——0.20 日元，则直接标价的美元对日元的远期汇率表示为：

即期汇率 1 美元＝125.35——45 日元

1 个月美元期汇贴水 0.20——0.15 日元

再如，当即期汇率为 1 英镑＝1.7700——10 美元，3 个月的美元远期外汇升水是 0.61——0.66 美分时，则间接标价的英镑对美元的远期汇率表示为：

即期汇率：1 英镑＝1.7700——10 美元

3 个月美元期汇升水 0.0066——0.0061 美元

如果是美元远朗外汇贴水 0.61——0.66 美分，则间接标价的英镑对美元的远期汇率表示为：

即期汇率 1 英镑＝1.7700——10 美元

3 个月美元期汇贴水 0.0061——0.0066 美元