一、国际企业资金营运的机构与战略1.国际企业资金营运机构

国际企业通常实行高度集中的营运资金管理政策。为此，就必须使用国际企业的全部资金活动，通过专门的资金营运机构联系起来。国际企业建立的资金营运机构，主要有以下几种类型。

再开票公司

再开票公司是由国际企业资金管理部门设立的贸易中介公司。当国际企业集团成员之间发生贸易往来时，商品或劳务直接由出口方提供给进口方，但有关款项收支则通过再开票公司进行。设立再开票公司的目的在于，以有效的现金管理技术来保护现金资源，以最低的成本向贸易单位提供资金融通的便利，保护本企业的收益和资产免受汇率波动的不利影响，统一处理与银行及金融机构的关系。

再开票公司的优点主要表现在以下几个方面：1）再开票公司把有关地区的贸易信贷活动、应收应付款集中起来，就可促进贸易的成交，减少有关费用。2）通过再开票公司实行多边净额结付，可大大减少公司内部的资金流动。3）通过设立再开票公司，能够在地区甚至全球基础上满足资金流动需要。

4）通过再开票公司，母公司资金部可直接同提供服务的银行进行日常接触，大大加强资金部与银行打交道时的地位。 5）通过再开票公司，能够有效地进行外汇风险管理。母公司资金部通过再开票过程，就可把所有的贸易开票货币都用开票公司所用的货币进行，从而把交易风险集中起来。当开票不是用该中介公司当地的货币时，再开票公司对支付的时间的控制，就使资金部得以进行套期保值交易活动。6）再开票公司的金融控制与齐全的统计数据，可用于资金部制定更合理的长期资金计划。

设立再开票公司的主要问题是成本太高。因为，必须单独创设一个子公司，且对每个子公司都必须保持一套独立帐户。同时，再开票公司的设立，还会导致当地税务部门的频繁检查，以确定其是否逃税。由此而发生许多专项费用，如税收的法律咨询费，以及再开票公司的营运费用等。

控股公司

控股公司主要是出于税收目的而建立的子公司。控股公司一般设立于避税地。通过设立控股公司，不仅可利用最优惠的税收条款使大笔收入免税，而且可以把一国内各地经营的子公司的现金资源统一起来。

离岸财务公司

离岸财务公司是国际企业资金部从事跨国财务营运的一个重要工具。它

可直接获得国际离岸金融中心的资金来源。设立离岸财务公司，既可改善国际企业集团的国际借贷地位，又可扩大国际企业资金投放选择范围，从而可大大减少成本费用，增加收益。

国际企业资金部设立离岸财务公司的首要考虑因素是地点的选择。选择地点时，最主要的制约因素是税收和外汇管制条件。所以，适宜于设立离岸财务公司的地方，一般也就是适宜于设立控股公司的避税地。

联系公司

联系公司是国际企业出于税收目的设立的、可享受双重居民身份的子公司，是控股公司中的一种特殊情形。这种公司虽然设在 A 国，但它在 B 国的活动也使其具备了居民资格。这样，如果一地的税务条件不利时，它就可以转移到另一地活动。如果两地都对它征税，那么，它就可申请减免重复征税。

银行业务中心

国际企业资金部为了有效地协调各生产性子公司的财务活动，还可在海外某地区或某国家最有影响的子公司内设立银行业务中心。企业在该地区或国家的所有金融交易都通过这个中心进行，以使融资成本最小化。收益最大化。具体而言。银行业务中心主要处置国际企业集团在该地区或国家从事生产活动所引起的货币兑换业务、外汇风险处理及货币风险管理等业务活动。