许多大银行可在兑换货币业务中找到其起源；这种兑换业务由于每种通 货都有缺陷而很难进行。“银行货币”一词的初期应用。

在文明的初期阶段，货币交换并不是一种重要业务，因为远途旅行很少，而且一条船停靠在一个外国口岸时，常常力求其买卖的数量平衡，以便不需要带去或带回很多的货币。但后来，当贸易变得越来越多样化和专业化

① 本附录是为第二编第三章写的。

② 二千年前，纸币在中国已有使用，在那里至少一千年前已给了汇票以飞钱这个适当的名称。《各国银行史》第四卷，第 549 页。 中古和近代银行的简明历史，见《派尔格雷夫政治经济学辞典》；另一本论述到早期银行的书是康拉德的《袖珍辞典》。关于希腊和罗马的银行，参阅比希森许茨的《财产与企业》，以及德路姆的《罗马的金融家》。

① 参阅达弗内尔：《物价史》第一卷，第 106—113 页。

时，商人根据某一地方的通货计算的销售额常常远远多于或者远远少于他的购买额。贸易差额所造成的不平衡，可以很容易地通过原始的银行业务来纠正，实际上就是通过货币兑换商来纠正的。但送到货币兑换商那里的钱币有些是用劣金属铸造的，也有些被磨损得很严重，因此他实际上往往象对待一堆各种各样的旧金属块那样对待一口袋钱币，每一个都要过秤，并大致确定其质量；当然他的怀疑总是有利于自己；所以他很忙，常常赚钱。十字军和富有的旅行家们，特别是到罗马和到耶路撒冷的人，虽然随身携带的钱币不多，但在旅途中却花费很大；他们的需要增加了放款者和货币兑换商的工作。一般流通的钱币常常是被切削过的入因为当时的铸币技术还不能使钱币与证明其价值的印模完全吻合，每一块硬币的形状是不规则的，这诱使经手货币的放款者，从每一块硬币上为自己切削下来一点金属。

在意大利、德国和荷兰，早期银行的主要工作就是兑换货币，而兑换货币的特权常常是因为银行贷款给政府或为它商定贷款而获得的；这些政府甚至在还不能保证永久当权的时候，其野心就很大，但财力却很有限。

这种情况，亚当·斯密已明确指出过。他说：“在银行名称发源的意大利，其最早的银行是金融公司⋯⋯贷款给它们所在地的市政府并替它们发行公债⋯⋯这些银行成立了好久之后，它们才开始从事我们所谓的银行业务， 但开始时它们从没有想到这种业务⋯⋯象热那亚或汉堡那样小邦的通货⋯⋯大部分必然是其中居民们不断往来的邻邦的铸市构成。”中古时期办得好的一些大银行曾收很高的贴水。“例如，汉堡银行的贴水，据说约为 14%， 它是国家标准良市和邻邦劣市之间所假定的差额。”①

这里可以比较一下昔日阿姆斯特丹货币市场和今日伦敦货币市场的状况。它们在各自的时代都是世界金融领袖，而且都是主要领袖。它们各自在其历史上的危急时刻都得到了大海的巨大帮助。当欧洲大陆上最强大的陆军也屈服于拿破仑，而英国陆军还很弱小的时候，是大海保护了英格兰银行， 使它免遭拿破仑军队的掠夺。英国的财富受到了大海的保护，而荷兰人则可以开闸放水，来保护其储存在阿姆斯特丹的财富。

早期银行的一项主要工作是把货币支配权由一处汇往另一处。由于随便哪一处都难得有标准良币，因此这项工作是很困难的。银行货币的出现，保证了付出的货币与收进的货币相等。所以，正如巴奇霍特所说：“储蓄银行最初执行的职能⋯⋯实际上是向国家供给纸币⋯⋯当个人开始拥有大量的

① 《国富论》，第四篇，第三章，第一节。他对阿姆斯特丹银行的叙述，还可以进一步引证：“这家银行既接受外国硬币，亦接受本国磨损的轻量硬币，除了在价直中扣除必要的铸造费和管理费，即按照国家的标准良币，计算其内在价值。在扣除此小额费用之后，所余的价值，即在银行帐簿上作为信用记人。这种信用即叫做银行货币，因其所代表的货币，恰好符合于造币厂的标准，故经常有同一的真实阶值，而其真实价值又大于流通的货币 它只要通过一种简单的转帐手续就能支付出去，用不着费神去计算，或冒险由一地运到另一地。”现在“银行货币”一词的含义正是从这里来的。

银行券时，他会突然感到⋯⋯他太信任银行家了，他并没有得到什么报酬。和窖藏硬币一样，保有银行券也有遗失和被窃的危险。假如把钱存入银行， 则只有在银行倒闲时才会遭受损失，而没有窖藏硬币的危险。⋯⋯最后为大家所公认的道理取得了胜利。银行券的流通减少，存入银行的货币增加。”

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但英国的银行制度，正如它对新大陆的开发那样，仿效的是荷兰人的做法，而不是意大利人的做法。阿姆斯特丹银行和现在的英格兰银行一样，在很长一段时间内在国际商业中占有突出的地位。