第七章 论银行

人们正是因为把货币和资本混为一谈，才往往认为可以利用法定纸币增加国家资本；但是，法币并不是由耗费巨大的劳动所创造的，它决不是像金银那样可以充作它所代表的价值的抵押；所以，法币往往在使人错误地认为得到了财富以后，而使国家破产。

纸币首先是由银行想出来的，而银行本身的创设则是一系列的综合和研究的结果。如果先看看法国的一个古老商业城市用很少的银币做了一桩需要大量货币的事情的方式，人们或许就能够更好地理解为什么今天有那么多的国家要用纸代替金币的道理和幻想了里昂商界有这样一种习惯：一切付款只在四个固定的时期来进行，以三个月为一期的这四个固定的时期是按照古时著名的定期集市确定的。在办理偿付的三天里，这个城市的一切营业都同时进行结算。每到这个时期，人人都有很多应该收进和付出的款项。但是，在付款即将来到的前几天，所有商人都集中到交易所去，办理他们的所谓转帐； 也就是说，他们彼此间互相拨款，清偿帐目。甲欠乙的债，乙欠丙的债，丙欠丁的债，丁欠戊的债，戊又欠甲的债，结果，所有这些债务通过转帐，不用支付任何款项就都还清了。如果戊与甲完全没有债务关系，人们就责成甲通过各个当事人连续的转帐向戊付款；仅仅一笔支付就还清了四份帐目。所有这些只是为了转卖才购买的商人，也只是为了付货款才肯收款的；如果把这种可能进行的一切转帐进行到底，人们就会惊奇地看到，用多么少的现款清偿了多么巨大的营业额！①

可是，彼此间的一切欠债并不是相等的，所以尾欠额就会在转 帐中引

① 中世纪反对教皇的派别。——译者

起一些困难，甚至有时发生错误。转帐银行的创设弥补了这一缺陷。有人组织过某些专门为愿意委托银行的商人服务的转账银行。这些银行家就是商人的出纳员，不作其他业务；他替商人办理收款和付款；而当他同时为很多商人办理这项业务的时候，他就往往是向自己付款。因此，他完全没有必要把他所应有的全部资金存在柜里。如果他所办理的每一笔十万法郎营业额经常有五万法郎是付给他本人的，并且为支付这些款项又只是把款项从甲的户头转到乙的户头上，他就可以更有利地利用这五万法郎，因为他用不着这笔钱来付款。这样，他可以少用一半货币供本国商人周转，而把一半放债生息。由于有了迅速而又便利的短期利息，甚至在某个特殊情况下，必须向他的委托人以外的人支付款项他也完全可以立刻付给他们，苏思统告诉我们，伦敦的银行家已增加到七十个人，他们每天办理四、五百万英镑的支付，算来每年至少需要十五亿英镑，但是这个惊人的流通量只用一千二、三百万英镑的现金或纸币就完成了。①

但是，这种业务并没有为银行家所独占：它在大多数商业国家中都被政府扶植下的国营企业垄断着。一个银行家的营业范围愈大，他的支付必然愈少。假使伦敦七十个银行家的全部营业都由一个银行家办理，他们相互间的一切支付将完全取消了。因此人们认为，仅由一个国家银行代替各种不同的银行，就会大大节省货币，并且获得很大的利润。这正如为经常办理转帐而随时支付一样。每个商人通过它在银行帐簿上的户头，只要记上一笔借或贷， 就算支出和收入了，无须支付任何现款。管帐人在银行立有户头的商人之间的工作手续，极其容易地代替了出纳员的手续，多么不同的尾欠或期限都不妨碍他们彼此间相互转帐。

但是必须指出，我们所以说明转帐方法的初步手续，又谈了只作出纳员

的银行家的手续，主要是为了更容易了解这项交易，并不是要说明它的全部活动。在热那亚、威尼斯、阿姆斯特丹、汉堡各地，欧洲最老的银行都不是为了办理转帐而开设的，只是为了储存和更好地、更安全地保管商人自己所不能完好保存的现款，以及避免与外国货币或旧货币相混杂，因为这样的货币经常耍破坏流通的货币，在一些小国家中更是如此。

国家银行家以最严肃的态度作出确切的保证，要完好地保管每个商人存在国家银行金库里的全部金钱或金属块，商人往国家银行存现是为了可以在银行取得一个转帐的户头，以便有人催他结账时，他能立即用这些钱或金属块转给他。银行并不从这种交易中提取实物利润；它只用债权人所支付的税款作为本银行的经营费用。但是，要认为一个完全受政府支配的机构肯于放弃看来无损于人的如此巨大的利润，恐怕是对它过于相信了。1609 年开办的阿姆斯特丹银行，至少在 1672 年以前是一直非常忠实地履行着它的义务， 把委托它保存的巨额存款完整无损地存在它的金库里；所以，这个银行毫无困难地支付了所有债权人因路易十四的迅速逼近而要求同时提取的全部存款。这件事情巩固了它的信用，并且使它得以在接近下一世纪中叶时滥用这个信用。从这个时期起，阿姆斯特丹银行开始把库存的死资本出借给印度公司、荷兰和西弗里西亚群岛各省以及阿姆斯特丹市四个财团。当这个长期隐蔽的秘密于 1794 年法国入侵后被迫暴露的时候，这家银行已经借给上述四

① 据苏恩统的著作第三章所述，伦敦的银行家彼此间似乎每天进行这种十分相 像的活动。

个财团一千零六十二万四千七百九十三佛罗伦①了。由于四个财团无力偿还给它，这家银行就被它们拖倒了。

1619 年成立的汉堡银行比较忠实地履行了它初创时期的规定；直到 1813

年 11 月 4 日夜，达乌元帅命令扣押它的存款以垫补围城费用以前，代表银行金钱的存款一直在它那里原封保存。当时的数额达七百四十八万九千三百四十三马克。

这两家欧洲最著名的存款银行的破产，证明了在现代要用怎样的代价才能博得我们或许过分引为自豪的信用力量，证明了即使最谨慎地使用这种信用也有多大危险。在创办存款银行和拨款银行之后不久的一个发明，很快就使这种信用的利用及其危险越出了范围。

像阿姆斯特丹银行这种性质的银行只为在银行有一个公开户头的人服务。很多商人都可能在该银行没有尸头，至于不经商的人尽管也需要支出和收入，但是他们几乎永远不会开立户头。为了推广转帐的简便方法，使它也适用到这些人身上，有人创办了票据银行或流通银行，这两种银行后来在欧洲变得非常普遍。这种银行开出的票据是从银行取款的拨款单，持票人凭票可以立即取到现款。每个人凑几张票据自己就可以清偿尾欠；至多不过需用少许货币。一个人收到票据却把原票据转给别人而下提现是更为方便的；虽然有了票据每个人都可以随时取款，却没有人想这样做；因为人们觉得什么时候取款都来得及。

直到现在，银行只是简化了支付手续，省去了不必要的货币转移，而且只用较小数额就能使流通便利，如果没有银行，这无论如何是办不到的。但是，这样一笔微小的不生息的货币用到商业上去，必定有人从中得利，于是以前不生任何利息的一部分资本就可以变成生息的资本，也必定会使人获得这笔资本所生的利润。在处理里昂市的转帐时，每个商人都从这种交易中取得应有的利润；每个人只是在每年四次、每次三天的时间内才需要把钱存在柜里；因此，他便赚得了一年其他时间的利息；转帐简化了他的各种手续， 同时不多几个钱为他办了巨大款额的事情。在伦敦及有只为商人作出纳员的银行家的其他各地，银行家就是利用由此节省出的货币做买卖赚钱的。在阿姆斯特丹、汉堡、鹿特丹、纽伦堡等等设有存款银行的地方，人们庄严地放弃了这种利润，而由于货币没有流通，仍旧留在该地没有动用，也就不能生利；但是，人们并没有始终不沦地忠实履行这个条件。流通银行建立以后， 立即公开地宣称它们要取得这份利息，而且说明它们的目的恰恰就是要取得这个利润。

银行都在商业中发行它们的银行券，因为这种银行券实际上可以按照存户的意愿随时兑取现金，而且它和现金的价值完全相等，所以，银行要求的利润也与现金的利润相等，并且能够毫无困难地得到这种利润。银行使银行券流通的惯常方式是对长期的商业票据办理贴现。持有一张三个月的票据的商人就可以按照票据价值领到扣除三个月的利息以后的银行券；他这是用证券交换证券；人们所交换的票据往往不能当时兑取现金，可是他拿到的证券却是凭票即付的。这张证券所代表的钱从此实际上就转归票据持有人所有； 但是，银行家却利用这笔钱不立即要求提取的机会转放给别人而自己从中取

① 亨利.苏恩统：《英国纸币的性质与效能的研究》（Inquiryinto the natureandeffectofcrédit ），第 4 章，第

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利，这就是他的利润所在，也是他对社会的贡献所在。

银行所取的利息并不是银行实际付出的金钱的利息，而是每个票据持有人当时就能取到而实际上并不在金库里的钱的利息。银行家的天才就在于正确地估计市场上的现时需要，以便经常在金库中保存一笔和每日所需求的款额相等的钱数，但是，为了谨慎起见，除了这个数额，还应该有足够的应付一切特殊金钱需求的准备金，和定期、迅速、可靠的进款，以便应付由于偶然丧失信用而引起的大多数票据持有人来提取现款的要求。

使人类的意志和心情能够服从计算，一向是一个难解之谜；但是，在关系较多的公众的事情上，是可以有把握地找出这种意志和心情的平均比例的。一张一千法郎的票据明天将要转到一个陌生人手里，对于这一个人是不是要把这张票据换成货币是最难断定的事。但是，如果在同样情况下不只是涉及一个人的意志，而是关系两千个人的意志，那就是可以预见的，而且所需要的货币数量可以相当准确地计算出来。

货币的总量同时在几个流通系统内流动，可是并不是每个流通系统都有同样多的银行券。银行券仅仅是用来避免辨认和运送巨额款项的危险和困难的。用款的商人在银行券上所获得的唯一好处也正是这一点。他可以用五百法郎和一千法郎的银行券更好、更正确地支付；运费低，辨认也省时间；但是，如果他必须用小票面的银行券来支付，那末辨认所需时同将和辨认货币所需时间一样多；票数越多伪造的危险也越大，破损或丢失的危险也越大。因此，人们对于这种决非抵押标志的价值所造成的某种忧虑总感到无法摆脱；没有一个人会不喜欢二十法郎的硬币而喜欢二十法郎的银行券的；不乐意要五枚二十法郎的硬币而情愿要一百法郎的银行券的人也是很少的。不管银行企图发行多少小票面的银行券，只要可以随时兑换，这种银行券的流通量总是不会很多的。①

但是，我们已经指出，在交换的一般进程中，营利活动是由向工人支付工资的工农业企业家开始的。不管这个企业家是农场主还是工厂主，都不妨用级行券来领取自己的资本，可是他不能用银行券来给他的工人开支。所以， 他必须立即把银行券送到银行去兑换货币。因此，决不应该使银行券流通到达方面来，银行券的迅速回笼只会造成损失，不会产生利润。

工人用自己的工钱玛依①和德尼埃②购买生活资料；任何银行券也不能在这方面流通。

工资是工人的收入；但是并非只有工人用这种零碎钱来消费自己的收入。最富的人和最穷的人一样，都是用零碎钱一项一项地小量购买各种生活资料的。即使有某个大地主从农场或资本中所得到的收入是银行券，甚至他有时用银行券来偿还他的供应商的帐目，银行券的流通量也决不会大多少； 这个大地主也好，他的供应商也好，他们都要尽快地把银行券拿到银行去兑换。所以，决不应该使收入中有银行券流通。

① 佛罗伦（florns），荷兰的货币单位，也叫盾，等于 100 分。——译者

① 必须承认：英国的情况却恰恰相反，在苏格兰更是这样；习惯已经使人克服了金币和既髒而又危险的破纸比较起来所产生的反感。虽然穷人要一英镑的钞票比要人付给他们金币更容易丢失或者更容易吃假钞票的亏，可是各省银行中流通量最大的仍然是一英镑的钞票。这些银行的当事者终于使他们的同胞养成了这种习惯，以致在最近造成了巨大损失。

② 玛依（maille），法国古铜币名。——译者

但是，生产的商品并不是立即转到消费者手里的，各地商人彼此间要两次、三次交换这些商品。交换是定期进行的，交换中的综合支付产生了一项新的贸易即票据商的贸易，也就是人们所说的银行业。这些商人之间的一切交换都要用巨额款项；其中每一项收款都是为了偿付价值大致相等的数额； 他们中间的每一个人都在柜里存有一笔价值大致相等的银行券和货币作备用金，以便支付尾欠；如果他们任何人对于银行都不怀疑，也许没有一个人想把银行券换成现款。只有这样才是没有欠缺、没有顾虑地运用银行券的流通系统。这个流通系统将使某些银行券退到资本家与银行家之间的交换中去， 这对资本家说来是他进行投资，对银行家说来是他支付利息。在其他一切贸易中，银行券都是流通不开的，即使偶然落到别人手里，也会立即回到银行来兑现。

的确，除了商业而外，在政府收入的流通过程中也吸收一定数量的银行券。各省的收入上檄国库时都要用银行券，国库对供应国家工程的商人及企业家的一切支付，也同样用银行券，这种形式对政府是很方便的。政府所需要运转的货币比整个商业所共同需要运转的还要多；政府就在这种情况下建立了一个新的银行业部门，而且在这个部门可以用银行券获得与银行家同样的利益。但是，经过这样的大量流通之后，政府的收入还要归到消费者手里； 为了发军饷或各省长官的膳费，必须把银行券换成货币，因为所有领取薪金的人都是用货币作收入的。

如果银行是具有卓见而且行事谨慎的，它们所采取的票券流通方式必然是使这些票券只进入两个对自己有利的系统。一个是办理票据贴现；而票据正是商人和银行家之间的交易所产生的巨额交换的结果；而且，除非出现了伪造票据，或者在营业上发生困难以及从事力所不及的营业的人用票据进行的投机活动——用现成的话说就是经手三分利——等等情况，票据的总数应该是十分准确地代表着仅在商人手中以大宗款额流通的、可以用银行券来代替的货币总额。

其次，银行还对政府公债券和外省的税务债券办理贴现；银行通常是在收到公债券以前就预先付了款。如果这个预付只是短期的，譬如三个月，就能适应这些债券在债券巨头手中流通的时间，决不需要兑换；但是，几乎没有一个银行不多少受保护它的政府支配的，没有一个银行不在对政府的债券办理贴现时，把期限延长到大大超过国家巨额收入的流通期限的。结果这样发行的一部分银行券一旦到了零用银行券的人们手中，就会立即迅速地回到银行兑取现款。预付政府税款的英格兰银行如果使用现款，它就必须有本行票券价值的三分之一甚至二分之一的储备存在金库。法兰西银行虽然比较慎重，它只对有三个签字的有价债券办理贴现，而且期限决不超过三个月，但是它仍然必须有同样多的储备，这可能是因为对政府债券所进行的严重投机活动，使金融市场发生了急剧波动的关系。如果银行确知只对大商业的债券办理贴现，那很可能只须有相当于流通量十分之一的货币储备，就足以保证自己稳固了。