一、对利率进行准确的预测

对利率进行准确的预测，是成功地进行利率风险管理的基础。从前面对利率的分析中可以看到，简单说来，当预期利率将趋于上升时，以固定利率计算的国际借贷业务的借方将可能获益，而贷方则可能蒙受损失；反之，当预期利率趋于下降时，以固定利率计算的国际借贷业务的借方则可能蒙受损失，贷方可能受益。而在以浮动利率计算的国际借贷业务中，当预期利率将趋于上升时，贷方将获益，借方则可能遭受损失；而当预期利率将趋于下降时，贷方可能遭受损失，借方则可能从中获益。一方面，这只是“可能获益”， “可能损失”，实际上是否获益，是否损失，则要看利率实际的变动方向和程度；另一方面，借贷双方又总是依据自己对利率未来变化趋势所作的预测采取相应的防范和管理措施，试图在利率的变化中使自己遭受的损失最小， 甚至获益。因此，预测是否准确，在多大程度上与实际情况相吻合，都会直接关系到这样一个问题，即借贷主体采取的利率风险防范措施和管理措施是否有效，在多大程度上有效。最极端的情况是预测与实际情况完全相反，则借贷主体依据预测而采取的防范和管理措施不仅不能减少损失，还可能扩大损失。

利率的形成通常主要受两方面因素的制约，因而对利率进行预测也必须分析这两方面因素。一是货币所属国的货币政策及货币状况，例如通货膨胀水平的高低、国内利率水平的高低。尽管国际利率的变动并不与国内利率水平和通货膨胀水平的变动完全一致，但大致上是同方向变动的。因此在预测国际利率的变动趋势时，必须密切观察有关货币国家的国民生产总值、经济增长率、失业率、通货膨胀率、国际收支特别是对外贸易状况、设备开工率、汇率等基本经济情况，从而可以判断一国的货币政策动向，国内利率变动的趋势，最终落脚在国际利率将会随之发生怎样的变化。二是市场的供求状况。利率是货币的价格，需求大时利率会上扬，而供给大时则会下降。因此，若对某种货币突然增大需求或供给，就会引起该货币的国际利率变化。

利率的预测方法与汇率预测方法一样，也可以分为基本因素分析和技术分析。基本因素分析就是通过对有关货币国家的基本经济情况的分析，来进行预测；技术分析则是通过一些技术分析方法（主要是图表分析法，例如移动平均线，相对强弱指数，柱形图，点数图等），将各个历史时期的利率变化状况用直观的图表反映出来，借以分析利率的未来走势。这两种方法是如何使用的，可以参见“汇率的预测”，在此不再详细地说明。

总之，利率预测，一方面是相当重要的，另一方面又是一件复杂的工程。

为了保证利率预测的准确性，常常是由具有丰富的经济学知识，善于利用和分析信息以及具有丰富的实际操作经验的多位专家来共同完成的。