企业债券上市需要具备什么条件？

与股票不同，企业债券有一个固定的存续期限，而且发行人必须按照约定的条件还本付息，因此，债券上市的条件与股票有所差异。为了保护投资者的利益，保证债券交易的流动性，证券交易所在接到发行人的上市申请后， 一般要从以下几个方面来对企业债券的上市资格进行审查。

  1. 债券的发行量必须达到一定的规模。这是因为，如果上市债券流通量少，就会影响交易的活跃性，而且价格也容易被人操纵。

  2. 债券发行人的经营业绩必须符合一定条件。如果发行人的财务状况恶化，就会使发行人的偿债能力受到影响，从而可能发生债券到期不能兑付的情况，使投资者的利益受到损害。

  3. 债券持有者的人数应该达到一定数量。如果持有者人数过少，分布范围很小，那么即使债券的发行量大，其交易量也不会太大，从而影响债券的市场表现。

在目前还没有统一的债券上市规则的情况下，上海和深圳证券交易所分别制定了基本相同的上市规则。以上海证券交易所颁布的《上海证券交易所企业债券上市交易规则》为例，申请上市的企业债券必须符合下列条件：

  1. 经国家计委和中国人民银行批准并公开发行；

  2. 债券的实际发行额在人民币 1 亿元以上（含 1 亿元）；

  3. 债券的信用等级不低于 A 级；

  4. 最近 3 年平均可分配利润足以支付发行人所有债券 1 年的利息；

  5. 累计发行在外的债券总面额不超过发行人净资产额的 40％；

  6. 债券须有担保人担保；

  7. 募集的资金用于本企业的生产经营，其投向符合国家产业政策及发行审批机关批准的用途；

  8. 债券的期限在 1 年以上（含 1 年）；

  9. 债券持有人不得少于 1 万人；

  10. 债券的利率不得超过国务院限定的利率水平；

  11. 其他条件。