□流动性分析

流动性分析从资金平衡分析、资金构成分析、资金的流转情况分析进行。1.资金平衡分析

资金平衡分析是对企业资金来源与占用关系全貌进行的一种分析，通过对两期以上的资金平衡表进行分析，判定企业资金来源与占用关系的静态特征和动态趋势，从中发现问题。具体作法是把各项来源资金与占用资金进行对照，弄清资金占用是否合理、资金来源是否可靠，并将后期资金平衡与前期进行比较。

在资金平衡分析中，要弄清以下问题：

资金构成分析是对资金的各组成部分的关系及其比例所作的分析。通过分析，判定资金的安全性高低。而资金的安全性是影响流动性的一个重要因素。资金构成分析主要通过以下指数来进行：

自有资金比率。这个比率反映企业自有资金在全部资金中所占比重。自有资金比率究竟以多高为合适，应根据行业的特点和资金市场的形势来定，同时还要考虑到自有资金中固定资金和流动资金的比例。但一般而言，
这个比率较高，则安全性较高，继续获得贷款的可能性较大。按日本的评价标准，自有资本比（率）制造业在 50％以上、商业在 35％以上为最好；较好

分别为 35—50％、20—35％，不大好分别为 20—35％、15—20％，在 20％和 15％以下属不好。

自有资金比率 = 自有资金额 ×100％

总资金额

固定比率。这个比率反映自有资金占固定资产的比重。当比率小于100％时，说明企业自有资金雄厚，全部固定资产由自有资金来保证还有余。当比率大于
100％时，说明部分固定资产是由负债提供的；固定资产很难转化为现金，而负债必须以现金来偿还，因而比率越大，企业的财政结构越脆弱。

固定比率 = 固定资产 ×100％

自有资金

长期资金固定比率。该指标反映固定资产占长期资金的比重，反映企业流动资金来源的稳定性。当比率低于
100％时，说明长期资金有余，可用于流动资产，企业的流动资金有部分稳定来源，因而资金安全性强。当比率大于 100％时，说明企业不仅没有稳定的流动资金来源，而且依靠短期负债支撑固定资产的占用，资金的供、需关系十分被动。

长期资金固定比率 =

固定资产额

自有资金额 + 长期负债额

×100％

流动资金的周转情况对全部资金的正常运行有特别大的影响，一般用以下指标进行分析。

流动资金周转率。该指标反映流动资金综合的运动速度。其数值越高，说明流动资金周转的速度越快，流动资金发挥的作用越大。但如果这个数值异常地高，那就需要进一步了解是否存在流动资金不足的问题，有没有影响企业正常的生产和销售。

流动资金周转率 = 销售额

流动资金占用额

×100％

应收货款周转率。该指标反映销售货款的回收速度，用于判断货款被拖欠的情况。其比值越高越好。当比率小于
100％时，说明企业的货款回收情况差，可能出现现金短缺的困难。

应收货款周转率 = 销售额 ×100％

应收货款额

应收货款与应付货款比率。该指标反映企业应收货款等短期债权与应付货款等短期债务的关系。应付债务是一种资金来源，应收货款是一种资金占用，因此，当比率小于
100％时，对企业有利，说明企业在与供应者和购货者的关系中，处于有利的地位；当比率大于 100％时，情况相反。

应收货款与应付货款比率 = 应收货款 ×100％

应付货款

盘存资产周转率 = 销售额 ×100％

盘存资产额

一般采用固定资金周转率指标，即以固定资金平均占用额和销售额进行比较，其比值高说明资金周转快，反之则说明周转慢。

固定资金周转率 = 销售额 ×100％

固定资金平均占用额

一般采用综合性较强的总资金周转率指标，即以全部资金额与销售额进行比较。其数值越高情况越好。当然各行业具体情况有差异。

总资金周转率 = 销售额 ×100％

资金总额