证券交易的中介：证券经纪人

所谓经纪人，作为经济学名词是指那些在市场上充当中介促成交易以赚取佣金的中间商人，证券经纪人（分交易所经纪人和非交易所经纪人，这里主要指前者）是指按《交易所法》规定的，具有一定资格，并向证券交易所缴纳保证金，代理客户进行证券买卖，为交易双方充当媒介并从中取得佣金的证券商。证券经纪人是证券交易市场的主要参加者，其特点是本身并不经营证券，只根据其委托人的委托以最低的成本购进证或以最好价格出售证券。在交易中，证券经纪人不承担市场风险。

具体来说，经纪人根据客户所授予的委托单（也称订单），所指定的证券种类、数量、价格等照买照卖。除此之外，他还为客户提供有关证券交易的资料和信息，并应客户的委托，为他们进行调查研究，以帮助他们制订比较稳妥周密的投资决策。目前，国外有些经纪人还提供较高层次的服务，如为客户进行经济预测的调查研究，并提供其预测数据。但必须注意的是，经纪人不能代投资者决定买进或卖出基本种证券，投资决策权属于投资者，决策是投资者自己的事。

证券交易所中的经纪人大体分为以下三种类型；

佣金经纪人。他们是交易所最重要的成员。他们接受客户的委托，在证券交易所内代理客户买卖证券，并按一定比例收取佣金。佣金比例主要取决于交易额。交易额大，佣金比例就低，交易额小，佣金比例就高。在美国， 佣金经纪人往往代表某一证券经纪公司。证券经纪公司专门接受顾客的委托，代理他们进行交易，收取一定的佣金。

场上经纪人。他们是专门接受佣金经纪人的委托，代理买卖证券的经纪人。当佣金经纪人手上委托单太多，自己一时处理不过来或者他们需要人帮忙执行大批已接受的委托单时，他们便将一些业务委托给场上经纪人代为买卖，并支付佣金，由于美国过去这类经纪人代为买卖 100 股股票，收取佣金

2 美元，故又称为“2 元经纪人”。

特种经纪人。他们在证券交易所内具有特殊身份，固定从事特定种类证券的交易。在美、英等国，他们负有为他们所专门经营的股票建立一个公平的、有秩序的和连续的竞争市场的责任。当某种股票被大量抛出，供过于求， 有可能引起该股票价格大幅下跌时，他们就有责任买进该股票，以保持价格稳定。反之，则出售自己保存的股票，以缓和市场供求矛盾。

由于证券经纪人具有十分重要的作用。各国为了保证证券交易的顺利进行，都重视对他们的管理。例如，要求经纪人除具有一定的学历、经验和资产担保外，还必须诚实可靠，热情周到，不得有取巧的作弊行为。同时，经纪人也不准在一笔交易中私自抬高卖价，暗中获利。