产业生态迭代下的互联网供应链金融

——蚂蚁金服

蚂蚁金融服务集团起步于2004年成立的支付宝。2013年3月，支付宝的母公司——浙江阿里巴巴电子商务有限公司，宣布将以其为主体筹建小微金融服务集团，小微金融（筹）成为蚂蚁金服的前身。2014年10月，蚂蚁金服正式建立，力图打造开放的生态系统，为小微企业和个人消费者提供普惠金融服务体系。

阿里巴巴产业生态的发展历程

阿里的蚂蚁金服是依托其产业和消费生态逐步演变而来，其业务的发展为金融活动的展开提供了良好的应用场景。阿里巴巴集团的业务发展，可以分为如下几个阶段：布局B2B模式（1999—2002）：1999年阿里巴巴成立后，定位于“中国中小企业贸易服务商”，为中小企业提供“网站设计+推广”服务。因受到风险投资商的青睐，阿里巴巴从2000年开始海外扩张，并迅速提高知名度。然而，受全球互联网泡沫破灭的影响，阿里巴巴经历了网络经济寒冬，并开始迅速收缩海外市场。之后，阿里巴巴陆续推出了“中国供应商”和“诚信通”等项目，向供应商提供额外的线上和线下服务，并收取会员费用，探索盈利模式。2002年，阿里巴巴又推出“关键词”服务，同年首次实现盈利。此后，阿里巴巴的“会员费+增值服务”模式的B2B道路开始清晰。

布局C2C与在线支付（2003—2005）：2003年初，阿里开始寻找新的增长点，5月推出淘宝，11月推出网上实时通信软件贸易通（阿里旺旺）。此后，阿里巴巴陆续向淘宝投资10多亿元人民币，使其通过免费模式迅速积累人气，市场份额迅速攀升。随着淘宝网的快速发展，在线购物支付中的信用与安全问题越来越突出，阿里巴巴开始寻求打造自己的支付模式。2003年10月，支付宝上线。支付宝采用担保交易的模式，买家先把钱打给支付宝，当收到购物用品并检查无误后，再通知支付宝付款给卖家。担保交易彻底打消了网购用户的担忧，让购物变得简单高效，支付宝推出后广受欢迎。

围绕核心业务进行多元化发展（2006—2007）：2006年，阿里巴巴完成对口碑网的收购，进军分类信息领域。2007年，阿里妈妈上线，其商业模式可简单概括为“中小网站站长将广告位放到此上面如同商品一样销售”，与淘宝共享流量。同年，阿里巴巴软件公司成立，为广大中小企业提供生命周期的软件服务。2007年6月，阿里巴巴与建设银行、工商银行联合推出了中小企业贷款，与银行共建信用评价体系与信用数据库。

布局B2C（2008—2010）：随着中国网络购物人群数量的快速发展，电商B2C模式逐渐兴起，京东商城、新蛋、红孩子等一批B2C电商快速崛起。2008年4月，淘宝网推出淘宝商城，宣告淘宝网正式进入B2C领域。2010年，淘宝商城发展加速，相继推出淘宝电器城、淘宝名鞋馆等垂直商城；同年11月，淘宝商城启用独立域名tmall.com，并开始大范围投放广告。除了B2C业务外，阿里巴巴垂直商品搜索业务也在2010年逐渐成型。2010年10月，阿里巴巴推出一淘网，立足于淘宝网的商品基础，打造面向中国电子商务全网的独立购物搜索引擎。

从大淘宝到大阿里战略（2011年至今）：2008年9月，阿里巴巴启动“大淘宝”战略，“要做电子商务的基础服务商，让用户在大淘宝平台上的支付、营销、物流以及其他技术问题都能够做到顺畅无阻”。之后不久，阿里妈妈并入淘宝，阿里上线无名良品，打通B2B与淘宝平台，形成B2B2C电子商务生态链条。2011年6月，“大淘宝”战略升级至“大阿里”战略，“将和所有电子商务的参与者充分分享阿里集团的所有资源包括所服务的消费者群体、商户、制造产业链，整合信息流、物流、支付、无线以及提供数据分享为中心的云计算服务等，为中国电子商务的发展提供更好、更全面的基础服务”。

阿里巴巴金融服务发展历程

资金流是业务供应链有效运营的关键和前提，因此以“让天下没有难做的生意”为使命的阿里巴巴在打造了涵盖B2B、B2C以及C2C的强大商务平台之后，金融自然成为其下一个目标。伴随着业务发展，其金融服务也随之不断拓展。

第一阶段：起步尝试阶段。

2002年，阿里巴巴推出了诚信通的会员服务，这是阿里巴巴为从事贸易的中小企业推出的会员制网上贸易服务，要求企业在交易网站上建立自己的信用档案，并展示给买家。随后的2004年3月，阿里巴巴在此基础上推出了“诚信通指数”，通过一套评价标准来衡量会员的信用状况。这种信用交易的记录反映了企业真实的生产、经营以及销售情况，并通过相应的体系来衡量企业的信用状况，这是整个阿里金融运作的重要基础，称得上是阿里金融的最初萌芽。

2003年5月，看到C2C业务潜在需求和商业价值的马云推出了淘宝网，并于当年10月宣布支付宝成立。2004年12月8日，浙江支付宝网络科技有限公司成立。12月30日，支付宝网站www.alipay.com正式上线并独立运营。2010年，支付宝的用户数突破了3亿，其功能不断被强化，应用领域也不断被拓宽，相继推出了公共缴费、卖家信贷、快捷支付等特色服务。

在这一过程中，阿里巴巴B2B业务诚信通服务的运营思路再次运用到了淘宝上，经过几年的努力，阿里巴巴围绕淘宝搭建了商家信用评价体系。随着阿里巴巴和淘宝业务的发展，阿里集团建设的商家信用数据库涉及的企业越来越多，评价体系也不断完善。正因为具备了这样的基础，阿里巴巴也开始有意识地在数据层面和银行进行合作，探索以数据为基础的金融体系。

2007年5月起，阿里集团联合建设银行、工商银行向企业推出贷款产品。阿里巴巴接受会员贷款的申请，并将申请和企业在阿里商业信用数据库中积累的信用记录交由银行，由银行进行审核并决定是否发放贷款。

2009年，为推进与银行合作而设立的网络银行部从B2B业务中拆分出来纳入阿里巴巴集团，负责集团旗下所有子公司平台的融资业务，此后更名为“阿里巴巴金融”，完成了组织架构的独立。

这一阶段围绕阿里巴巴和淘宝商家建立的商家信用数据库成为日后阿里金融的基础和核心竞争力，面向消费者的支付宝和与银行合作的贷款产品则是阿里巴巴在消费端和企业端金融探索的开端。

第二阶段：自我探索阶段。

进入第二阶段，阿里与银行的合作破裂，从而开始了自我探索金融服务的阶段。2010年6月，浙江省阿里巴巴小额贷款公司宣告成立，这表示阿里金融的信贷业务正式开始。随后的2011年6月，重庆市阿里巴巴小额贷款公司也宣告成立，阿里小贷进入扩张期。阿里小贷面向一般银行都看不上的小微企业，以商家信用数据库和信用评价体系为支撑，具备无须抵押，网商凭借自己的信用网上申请贷款，办理流程快捷，支取、停用方便等特点。

在这一阶段，支付宝也取得了重大的进展，于2011年5月顺利拿到人民银行颁发的第一张《支付业务许可证》，并且用户数量突破7亿。此外，支付宝仍在不断地拓宽业务范围，例如上线商家服务平台、收购安卡支付进军国际航空支付、加强支付安全、获得基金第三方支付牌照等。在第三方支付和信贷领域打下稳固基础的阿里巴巴继续拓展新领域，进军保险和担保业务。

2012年9月，阿里巴巴联手腾讯、平安集团成立众安在线财产保险公司，注册资本金10亿元，涉足互联网保险。差不多同一时间，马云旗下的三家公司阿里巴巴、淘宝以及浙江融信网络技术有限公司联合在重庆注册成立商诚融资担保有限公司，注册资金3亿元。

在不到三年的时间里，阿里在第三方支付、信贷、保险、担保等领域逐步开展了业务，阿里金融的业务架构也初具雏形。

第三阶段：迅猛拓展阶段。

在各个业务点上布好资源的阿里开始正式提出阿里巴巴的金融战略，并先后进行了一系列组织和人事调整，以使之更适合金融业务的发展。2012年9月，马云在网商大会上表示阿里巴巴集团将从2013年1月1日起开始转型，重塑平台、金融和数据三大业务，重建一个金融信用体系。

此后围绕这三大核心业务，阿里巴巴进入了调整期。2013年初，阿里巴巴集团架构调整为25个事业群，阿里金融和支付宝不在其中，这是平台和数据业务的雏形。2月22日，围绕支付宝和阿里金融，阿里巴巴宣布继续调整，将支付宝拆分为共享平台事业部、国际业务事业部和国内业务事业部，再加上原来的阿里金融，共同组成了阿里金融业务的四大事业群。四大事业群各有侧重，主要面向消费者金融和小微企业的金融服务，并分为国内和国外两大业务体系。3月7日，阿里宣布以四大事业群为班底筹备组建阿里小微金融服务集团，并任命彭蕾为CEO。自此，阿里金融的整体业务板块和组织班底正式形成，阿里金融作为集团的重要组成与电商平台业务并列存在。

第四阶段：正式确立阶段。

在上述战略性调整的基础上，2014年10月，蚂蚁金服正式成立。蚂蚁金服以“让信用等于财富”为愿景，致力于打造开放的生态系统，通过“互联网推进器计划”助力金融机构和合作伙伴加速迈向“互联网+”，为小微企业和个人消费者提供普惠金融服务。截止到目前，蚂蚁金服旗下的金融服务产品包括支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用、蚂蚁金服保险服务、口碑、蚂蚁金融云、蚂蚁达客等子业务板块。

蚂蚁金服的金融生态

基于阿里巴巴的产业生态业务和体系，蚂蚁金服的金融服务范围涵盖了支付、基金、服务、众筹、产业金融、理财、保险、银行以及征信，从而形成了完整的金融生态（见图9—5）。其主要金融业务包括：

图9—5 蚂蚁金服金融生态

1.支付宝

蚂蚁金服旗下的支付宝，是以每个人为中心，以实名和信任为基础的生活平台。自2004年成立以来，支付宝已经与超过200家金融机构达成合作，为近千万小微商户提供支付服务，拓展的服务场景不断增加。支付宝也得到了更多用户的喜爱。截至2016年2月底，实名用户数已经超过4.5亿。在覆盖绝大部分线上消费场景的同时，支付宝也正通过餐饮、超市、便利店、出租车、医院、公共服务多种场景的拓展，激活传统商业和公共服务，通过互联网方式的营销、大数据服务等，助力传统商业和公共服务体验的升级。在海外市场，支付宝也推出了跨境支付、退税、海外扫码付等多项服务。随着场景拓展和产品创新，支付宝已发展成为融合了支付、生活服务、政务服务、社交、理财、保险、公益等多个场景与行业的开放性平台。支付宝已经超越了支付本身，成为移动互联网时代生活方式的代表。

2.余额宝

余额宝于2013年6月推出，是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务。余额宝对接的是天弘基金旗下的增利宝货币基金，特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用，除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。

3.招财宝

招财宝于2014年8月上线，是蚂蚁金服旗下开放的金融信息服务平台。招财宝平台连接了个人投资者和金融信息提供方，以严格遵守法律法规和监管政策为前提，由专业金融机构对融资信息进行风险管理，并对投资者提供有力的保障措施。招财宝平台以提供定期理财金融信息为主，截至2015年12月，招财宝平台共帮助了超过1 000万个人投资者成交。

4.蚂蚁聚宝

蚂蚁聚宝是蚂蚁金服旗下的智慧理财平台，致力于让“理财更简单”，与支付宝、余额宝、招财宝等同为蚂蚁金服旗下的业务板块。2015年8月，蚂蚁聚宝APP上线。用户可以使用一个账号，在蚂蚁聚宝平台上实现余额宝、招财宝、存金宝、基金等各类理财产品的交易。蚂蚁聚宝的门槛低、操作简单，同时用户还可以获得财经资讯、市场行情、社区交流、智能理财顾问等服务。

5.网商银行

浙江网商银行是由蚂蚁金服作为主发起人设立的、经银监会批准的中国首批民营银行之一。网商银行的实践起源于2010年成立的阿里小贷（后更名为蚂蚁微贷）。2015年6月，网商银行正式开业。网商银行主要服务小微企业、创业者，尤其是农村用户。网商银行以数据和技术为驱动力，为小微企业、创业者尤其是农村用户提供高效、便捷的信贷服务，帮助解决小微企业融资难问题，并促进金融服务在农村地区的普及。

6.蚂蚁花呗

蚂蚁花呗是蚂蚁金服旗下的一款无忧支付产品。基于网购活跃度、支付习惯等综合情况，开通的用户可以获得一定的消费额度，在淘宝、天猫等场景实现“这月买、下月还”的消费体验。蚂蚁花呗为用户提供较好的支付体验，支付成功率接近100％。2015年双11当天，蚂蚁花呗的支付交易笔数达到6 048万笔，支付成功率高达99.99%，平均每笔支付用时仅0.035秒。

7.芝麻信用

芝麻信用是蚂蚁金服旗下独立的第三方征信机构,通过云计算、机器学习等技术客观呈现个人和企业的信用状况，已经形成芝麻信用评分、芝麻信用元素表、行业关注名单、反欺诈等全产品线。从信用卡、消费金融、融资租赁、抵押贷款，到酒店、租房、租车、婚恋、分类信息、学生服务、公共事业服务等，芝麻信用已经在上百个场景为用户、商户提供信用服务，众多用户享受到了信用的便利。

8.保险服务

保险是蚂蚁金服旗下主要业务板块之一，通过提供场景、平台、数据风控、运营、技术五大价值，蚂蚁金服携手保险机构推动行业健康发展，让保险不再是复杂、深奥的金融条款，而是小额、方便、易获得的贴心服务。截至2015年底，蚂蚁金服保险服务已经与76家保险机构进行了合作，有超过2 000款保险产品已经通过蚂蚁金服保险服务相关平台和场景触达3.3亿用户。其中，退货运费险、账户安全险用户数破亿，成为亿级用户险种；电商交易保障类保险和信用保证保险成为千万级用户险种。

9.口碑

支付宝口碑是阿里巴巴集团与蚂蚁金融服务集团深度整合双方优势资源，联手打造的一家互联网本地生活服务平台。2015年6月23日，口碑正式成立，专注本地生活服务生态的建设，主打“支付即会员”、“内容即流量”，从流量、内容和会员三大层面入手，帮助线下商家更科学、更精准地经营自己的生意和顾客。口碑平台主营餐饮和快消零售到店业务，现已逐步通过开放平台拓展至丽人、休闲娱乐等全行业。截至2016年3月，已覆盖全国300多个大中城市，吸引了包括肯德基、麦当劳、外婆家、全聚德在内的近百万家优质本地生活服务商户入驻，日均交易笔数超过550万笔。

10.蚂蚁金融云

蚂蚁金融云是蚂蚁金服旗下面向金融机构的云计算服务。蚂蚁金融云依托阿里巴巴和蚂蚁金服在云计算领域积累的先进技术和经验，集成了阿里云的众多基础能力，并针对金融行业的需求进行定制研发。蚂蚁金融云作为蚂蚁金服“互联网推进器计划”的组成部分，是一个开放的云平台，它助力金融创新、助力金融机构的IT架构实现升级，去构建更加稳健安全、低成本、敏捷创新的金融级应用，使金融机构可以更好地服务自己的客户。

11.蚂蚁达客

蚂蚁达客（www.antsdaq.com）是蚂蚁金服集团旗下的互联网股权投融资平台，致力于以互联网的思维和技术，为小微企业和创新创业者提供股权融资服务，为投资人提供股权投资服务。企业可通过蚂蚁达客筹措资金，并获得生产、渠道、经营、品牌等环节的全方位支持，投资人可以通过蚂蚁达客寻找投资机会，投资自己理解、认可的企业，分享企业成长。目前，蚂蚁达客还在测试阶段，提供互联网非公开股权融资服务。

12.蚂蚁金服国际业务

基于全球领先的移动互联网技术、云计算、大数据能力等，蚂蚁金服也开始为全球范围内的用户提供安全、便捷、高效的普惠金融服务。2015年2月和9月，蚂蚁金服战略投资了印度领先的支付平台Paytm。Paytm是第一家获得印度央行Payment Bank License的互联网支付公司。2015年11月，蚂蚁金服联合韩国电信等公司发起设立的韩国首家互联网银行——K Bank，获得了韩国政府的批准筹建。蚂蚁金服希望利用中国的互联网金融的经验，携手国际合作伙伴，在全球范围内帮助更多的小微企业和大众消费者，把普惠金融推广至全世界，为全球用户带来微小而美好的改变。

13.蚂蚁金服农村业务

蚂蚁金服致力于为农业产业、农村地区、农民群体（以下简称“三农”）的用户提供普惠的金融服务。蚂蚁金服已经为三农用户提供了支付、理财、贷款、保险等多方面的产品和金融服务。2015年，蚂蚁金服在支付、保险、信贷三大块业务所服务的三农用户数分别达到1.4亿、1.2亿、2 000万。2016年1月，蚂蚁金服农村金融事业部成立，专注于三农用户的生产、经营、生活，致力于整合蚂蚁金服的各类普惠金融服务，包括支付、财富、保险、融资、信用等，并联合阿里巴巴电商集团涉农部门（村淘）、菜鸟物流等业务条线，为三农用户提供服务与支持。