第四节 国际生产折衷理论

国际生产折衷理论又称国际生产综合理论。是美国雷丁大学教授邓宁倡导的。邓宁认为垄断优势理论、内部化理论以及工业区位理论等都只对国际对外直接投资现象做了片面的解释，缺乏说服力。他主张把对外直接投资的目的、条件以及对外投资能力的分析研究结合起来，并由此形成了国际生产折衷论。这一理论认为，国际对外直接投资是由所有权优势、内部化优势和区位优势三者综合作用的结果。因此，这一理论具有三个特点： （1）吸收了各种对外直接投资理论的长处，内部化理论是折衷理论的主题；（2）它和直接投资的所有形式有关；（3）它能解释企业进行国际经营活动（直接投资、出口贸易和许可证安排）三种主要形式的原因。邓宁认为，国际生产折衷理论是研究跨国公司理论最完全的一般理论。

国际生产折衷理论有三个基本假定：即如果满足以下三个条件，企业将从事对外直接投资。（1）企业有高于其它国家企业的优势，这些优势主要是采取技术等无形资产的形式，这些优势在一定时期内为该企业所垄断；（2） 企业使这些优势内部化，必须比出售或出租给外国公司更有利；（3）企业在东道国结合当地要素投入来利用其优势时，必须比利用本国要素投入更有利。

以上三个条件，可概括为企业优势、内部化优势和区位优势。这三类优势都不能单独用来解释对外直接投资原因，只有在具备三类优势时，才可能从事对外直接投资。

一、企业优势

企业优势又称所有权优势。所有权优势是指一国企业能获得或拥有外国企业所没有或无法获得的资产及其所有权。企业优势可分为三类： （1）在同一区位内，企业拥有的高于国外企业的优势，这些优势来自有形资产和无形资产的占有，有形资产包括规模经济、多样化经营以及对产品市场或原料市场的垄断。无形资产包括技术专利权、商标和管理技能等，无形资产的流动性使它可在任何地方加以使用。拥有无形资产对跨国公司极为重要。（2） 公司分支机构在生产管理上的集中所形成的优势。如子公司可以得到其他企业得不到的母公司的优势。如廉价投入物、市场情报、管理经验、研究开发的成果等。（3）公司由于多国经营形成的优势。跨国公司所拥有的子公司越多，面临的经营差别越大，就越能利用资产优势和市场优势。一般说，通过对外直接投资的形式来实现这些资产的效益，要比单项技术专利的转让所实现的效益大得多。因为作为一个整体所产牛的垄断优势，显然超过知识资产中个别因素所具有的垄断优势。邓宁认为：企业优势是跨国公司从事国际生产的基础。

二、内部化优势

内部化优势是指企业在通过对外直接投资将其资产或所有权内部化过程中所拥有的优势。即企业将拥有资产通过市场内部化转移给国外子公司，可比通过外部市场交易转移要获得更多的利益。因此，企业选择资产外部化还是资产内部化，取决于利益的比较，如果通过内部化所得利益比市场交易（外部化）大得多。说明企业就具有一定的内部化优势。邓宁认为：内部化优势对跨国公司具有极为重要的意义。跨国公司的国际竞争能力不只是来自对技术的占有，也不只是来自传统的垄断优势，而且来自技术优势的内部化。因

此，跨国公司不仅要拥有一定的企业优势，而且它要使其内部化。三、区位优势

区位优势是指 A 国比 B 国能为外国厂商在该国投资设厂提供更有利的条件。这些有利条件是 A 国特有的，对所有的跨国企业一视同仁。

由于世界资源分配不均匀，资源在相当程度上不能移动，不同地点拥有的生产条件不同，因而生产活动或生产程序的阶段也不同，因此，跨国公司进行投资区位要素的选择也不同。

区位要素不仅包含自然资源、劳动力，而且包含制度因素和许多其他因素，如产业结构、市场规模和分布、生产要素成本、运输成本与通讯成本、基础设施、政府干预和调节的范围、金融制度和状况、国内外市场类型的差异、地区的历史、文化、风俗、偏好与商业惯例等等。

企业从事国际生产只有在选择国外区位要素的优势较大时，才可能决定是否在该地区进行直接投资。如劳动成本低，产品能够进入东道国市场，贸易壁垒比较少，政策和投资环境较好等，不同区位要素决定各国不同区位优势的差异，不同区位优势差异影响和决定各国从事国际直接投资的倾向。

邓宁认为：这三类优势是相互结合，缺一不可的，任何一类优势都不能单独用来解释国际生产和对外直接投资的倾向，只有具备三类优势时才会作出对外直接投资的决策。如果一家企业仅具备企业优势（所有权优势），就只能采用技术转移的经营方式；如果具备企业优势和内部化优势，就只能采甩出口的经营方式；如果三种优势都具备了，才能采用最佳的对外直接投资的方式。也就是说，如果三种优势都具备，只采取出口方式，就会丧失区位优势带来的收益；如果只采取技术转移的方式，则会丧失内部化优势和区位优势带来的收益。所以直接投资是充分利用三类优势的最佳方式。

国际生产折衷理论综合吸收其它关于跨国公司对外直接投资理论，从中归纳出三组变量，利用这些变量解释跨国公司对外直接投资所应具有的各种条件。垄断优势理论只能说明跨国公司国际生产的基本物质条件，内部化理论指出垄断优势必须冉命化，但这两个要素仍不能说明跨国公司必须采取对外直接投资方式。只有当区位优势与垄断优势及内部化优势同时具备，跨国公司才会对外直接投资。区位要素是相对的动态的，只有当国外区位要素优于本国时，跨国公司才会从事直接投资。区位要素受各国经济发展水平及经济结构变化而改变，从而影响到跨国公司对生产投资区位的选择。国际生产折衷理论将国际贸易、国际直接投资与技术转让置于统一的理论体系之中， 作了有益的尝试。