二、可行性研究

技术引进的可行性研究是技术引进工作中极为重要的一环。通过采用科学的技术经济分析方法对拟引进技术的先进性、适用性与经济合理性进行分析，有助于提高技术引进工作的科学性，减少盲目性，避免技术引进失误。一项完整的可行性研究，包括机会研究、初步可行性研究，正式的可行性研究 3 个阶段。

（一）机会研究

机会研究（Opportunlty Study），是转在一个特定的生产技术领域或部门内，以自然资源、生产技术条件、市场预测、社会条件为基础，选择建设项目，寻找最有利的投资机会。简言之，机会研究主要是从项目的背景、基础、条件等方面进行一般性的调查研究。机会研究所应论述的基本问题是：发展工业的政策，生产要素的成本与可能性，自然资源、产品品种等。机会研究阶段的研究是比较粗糙的，其目的是分析可能的投资方向。

机会研究可分为一般机会研究和项目机会研究两种。

一般机会研究由中央和地方政府部门制定，提出具体的投资建议。这种研究包括 8 方面内容：（1）地区研究，主要是研究验证一个地区的有利条件，确定该地区的发展方向。（2）部门研究，主要是研究验证某一行业的投资机会，确定该行业今后的发展方向。（3）资源研究，主要是研究验证资源优势和开发利用这些资源的投资机会。

项目机会研究是由中央或地方政府部门，在一般机会研究的基础上，将对本地区或本行业发展有重要影响的项目落实到具体企业。项目机会研究的研究重点在于，把项目设想转变为概略的投资建议。这种投资建议一般包括选择拟生产的产品和确定生产此种产品拟采用的工艺、技术及相关设备。

机会研究对拟引进项目的研究精确应为士 30％，所需费用约占投资总额的 0.2％—1％。

（二）初步可行性研究和项目建议书

初步可行性研究是对技术引进作可行性研究的第 2 个阶段。在这一阶段，除要确定是否有必要进行正式的可行性研究外，还要编制项目建议书，并报请有关部门批准。

初步可行性研究（Pte-Feasibility Study），是指在机会研究的基础上，通过对引进项目进行初步的技术经济分析，确定是否有必要进行正式的可行性研究，以及需要对哪些问题进行辅助性的专题研究，并对拟引进的项目寻找经济、合理的选择方案。

初步可行性研究是介于机会研究与可行性研究的一个中间环节。它与正式可行性研究的结构基本相同，区别仅在于研究结果的详细程度和精确程度不同。如果机会研究比较细致，也可省略初步可行性研究，直接进入正式可行性研究阶段。

初步可行性研究对拟引进项目的研究精确度为±20％，所需费用约占投资总额的 0.25％—1.5％。初步可行性研究之后，应向有关部门提交 1 份初步报告，即项目建议书。如果没有经过初步可行性研究阶段，在机会研究之后，也须向有关部门提交项目建议书。

编写项目建议书并报送有关部门审批，是技术引进工作不可缺少的一个重要环节。项目建议书是拟引进技术的单位或部门向国家有关主管部门提交

的，请求给予批准立项的初步建议。同时也是进行详细可行性研究的前提和基础。项目建议书应从讳观上分析研究项目的必要性，初步分析项目的技术来源及技术工艺、引进方式、资金来源、原料供应，以及技术产品市场需求的可能性等。项目建议书经主管部门批准后，即成为对该项目进行各项准备工作和在年度计划里安排有关工作和费用的依据，也是国家主管部门进行综合平衡的依据。

国务院于 1981 年通过的《技术引进和设备进口工作暂行条例》对项目建议书的编制、报批等作了具体明确的规定。依照该条例的规定，所有技术引进项目，都要编制项目建议书。项目建议书一般应包括以下内容：（1）项目名称、项目的主办单位及负责人。（2）项目的内容与申请理由。说明拟引进的技术名称、内容及国内外技术差距和概要情况；进口设备要说明拟进口的理由、概要生产工艺流程和生产条件，主要设备名称和简要规格、数量，以及国内外技术差距和概要情况。（3）进口国别与厂商。要把拟探询的国别、厂商名称写全，包括外文全称。（4）承办企业的基本情况。说明工厂是新建、改建或扩建，工厂地点及其他基本情况。（5）产品名称、简要规格与生产能力及其销售方向（国内销售、出口外销）。（6）主要原材料、电力、燃料、交通运输及协作配套等方面的近期和今后要求具备的条件（如为矿山、油田等，要说明资源落实情况）。（7）项目资金的估计与来源。包括 a.项目的外汇总用汇额。其中：准备工作阶段的用汇额及用途（均折算为美元，以万元计算，使用非美元外汇的要注明折算率）。b.外汇资金的来源（申请国家拨付现汇或延期付款、利用外资贷款、补偿贸易、自筹外汇等）与偿还方式

（国家统一偿还，企业自偿自还）。c.国内费用的估计与来源。（8）项目的进度安排。（9）初步的技术、经济分析。（10）附件：a.邀请外国厂商来华技术交流计划。b.出国考察计划。c.可行性研究工作计划，包括负责可行性研究的人员安排。如聘请外国专家指导或委托咨询的，要附计划书。

项目建议书编制完成之后，应按照项目的投资规模和所属行业，分别向国家计划委员会、国务院各部门或各地方的计划管理部门报批。项目建议书经批准后，引进单位即可为编制正式的可行性报告而开展进一步的调查研究工作，包括出国考察，邀请外商到我国进行技术交流，向外商提出非正式询价，以及研究落实国内原材料、能源、配套资全等方面的问题。由于项目建议书被批准，仅意味着该项目被允许开展各项准备工作，而不是得到正式的立项批准，所以，在这一阶段，不得同国外厂商签订任何有约束力的协议。

（三）可行性研究及可行性研究报告

可行性研究是技术引进项目投资决策研究的最后一个阶段。通过对拟引进项目在经济和技术上的论证，除确定该项目是否可行外，还要编制可行性研究报告，报请有关部门批准。

可行性研究的意义

可行性研究（Feasibility Study），是指通过从技术、经济、市场、环境、法律等各方面对拟引进的技术项目进行全面的调查研究和分析论证，确定项目投资是否可行，并从各种可行的方案中选择最佳方案。可行性研究的基本任务是进行方案规划、技术论证、经济核算和分析比较，为项目决策提供可靠的依据和建议，以减少投资风险，避免决策失误，保证技术引进能够取得预期的经济效益和社会效益。

可行性研究原本是 20 世纪 30 年代美国为开发田纳西河流而采用的一种

分析研究的方法，以判定拟实施的工程项目是否“可能”或”可行”。后来，这一研究方法在世界范围内得到迅速推广，日益得到各国的普遍重视，发展成为一门专门的技术经济学，其研究的对象、内容、方法也日臻详尽完备。联合国工业发展组织在总结许多国家和企业运用可行性研究的方法和经验的基础上，曾于 1978 年制定了《编写工业可行性研究手册》，推荐给各国参考使用，并提出可行性研究是每个投资项目准备阶段中的最主要的内容。①联合国贸易法委员会在其制定的《关于起草建造工厂国际合同的法律指南》中也专章介绍了可行性研究的重要作用，将它称为合同订立之前“购买方必要的决策工具”。并告诫每个投资者应重视可行性研究工作，特别是不要因为节省开支而限制可行性研究的范围，以免“造成资料不全或不准，从而导致作出不明智的投资决定，或者在施工期间不得木更改工程设计或施工方法，以求适应事前所不了解的或错误预测中未考虑到的情况。这最终会使购买方的费用增加。”②

我国也十分重视可行性研究工作。国家计委于 1983 年 2 月发布了《关于建设项目进行可行性研究的试行管理办法》。国务院颁布的《技术引进和设备进口工作暂行条例》，也专门规定了有关技术引进项目的可行性研究的目的、内容和方法。可行性研究已成为基本建设和技术引进程序中一个十分重要的环节。

可行性研究的组织

为保证可行性研究的质量，依照我国法律的有关规定，可行性研究必须由项目的主办单位组织专门的工作班子负责进行。

这种工作班子，必须包括从事工业经济和市场分析的经济专家。如工业管理专家、财务专家、土木工程师以及有关的科技人员。在必要时，也可聘请外国专家转导，或是委托外国咨询公司就其中某些专题提出建议，但一般不采取委托外国公司迸行全部可行性研究的方法。

在一般情况下，聘请外国专家进行可行性研究时，应避免聘请将来有可能成为技术引进合同的许可方的外国公司。因为这些公司为拿到这个合同，往往会提出过于乐观的报告，以促成该项目上马。但另一方面，在某种情况下，如果参与可行性研究的外国公司在以后的技术引进合同中负责项目的设计或是提供咨询服务，对引进方来说，也有有利的一面。因为这些公司对整个项目的前期项目较熟悉，不必长时间再去详细审查引进方在合同订立之前所作的某些研究或设计，从而可以节省时间，降低费用。当然，如果拟引进的项目属于非常专门的领域，或是属于独家拥有的技术，在聘请外国公司参与可行性研究时，则往往只能聘请潜在的技术许可方。总之，在确定外国公司参加可行性研究时，应根据不同项目的具体情况，从多方面统筹考虑。在委托外国公司进行专题研究时，我方一般也要派人参加，与之合作进行。

可行性研究的内容

可行性研究的内容主要包括以下 4 个方面：

项目的总体分析。项目的总体分析是对项目的背景、概况、目的、意义以及总体设计所作的分析和评价，其目的是从总体上说明该项目的可行

① 《编写工业可行性研究手册》，见联合国出版物，出售编号 E·78· Ⅱ·B·5 。

② 《关于起草建造工厂国际合同的法律指南》，联合国国际贸易法委员会编，对外经济贸易出版社 1990 年版，第 4 页。

性和合理性。对项目的总体分析主要包括以下几个方面内容：a.项目的背景和项目历史的陈述，包括叙述项目的内容、项目的主办单位、项目的历史发展，以及作为项目指导原则的主要参数，如产品和产品组合，有关的国际经济、工业、金融政策，该项目注重的市场及原料等。b.地点和厂址选择的分析，包括对项目所在地的具体条件，厂址的运输及通讯设施，能源供应及成本，原料供应地及市场距离，用水供应及质量，土地供应及成本，税收、气候和水文地质条件，以及厂址对环境的影响等方面的分析。c.项目的总体规划和总体设计的分析，包括项目的总体布局，最佳的项目范围，生产过程，项目执行的时间安排，供应商的情况，建筑及土木工程，公用设施。“三废” 处理等方面的确定。d.人员、组织及企业管理的确定，包括确定机构的设置，人员的配备，经营管理战略和目标，经营管理费用等。

市场需求与生产能力分析。市场需求是可行性研究的主要因素。项目的可行性研究一般是从市场入手，通过对市场的调查和预测，确定市场有效需求的规模和组成情况，以便估计产品未来的市场占有程度，井以此为基础确定项目工厂的生产规模。可行性研究的质量高低，在很大程度上取决于对市场需求与生产能力的分析是否精确，只有对此作出正确的研究，才有可能对技术引进项目的经济效益作出正确的评估。

市场需求与生产能力分析通常包括以下 8 个方面：a.市场调查。包括对现有市场的调查，未来潜在市场的调查，以及产品寿命期、价格、广告、销售渠道、售后服务、促销手段等相关因素对市场销售活动影响的调查。b.市场预测。包括对市场需求量，市场需求结构，其他潜在供应者的情况，市场需求发展趋势以及产品预计销售状况的预测。c.生产规模的确定。包括生产计划，正常生产能力与最高名义生产能力，效益最佳的规模经济与保证基准收益的最小经济规模的确定。

（8）技术分析。对于技术引进项目的可行性分析来说，技术分析同样是一个十分重要的问题，因为只有拟引进的技术具有先进适用性和经济合理性，实施该引进项目才具有实际意义。技术分析主要包括以下 4 个方面：a. 技术水平及技术产品的分析。包括对拟引进技术的先进程度、可靠程度，该项技术的性质和状况，拟生产的技术产品的规格、品种及各项技术性能的分析。b.生产工艺及相关设备的确定。包括确定生产工艺、生产原料的质量性能，供应来源，相关设备的规格、型号、数量及其零备件的来源。c.技术来源及引进方式的确定。包括确定可供选择的潜在的技术供方的范围、条件及其理由，确定是全部引进还是部分引进，以及采用何种方式引进。d.技术效果的分析，包括似采用何种措施吸收、消化引进技术，对该项技术转让费的估算，以及对引进后在技术上所产生的积极效果和可能出现的不良后果的分析。

（4）财务和经济分析。对技术引进项目的财务和经济分析，是在完成了前述诸项分析并获得了有关数据的基础上，最终从财务和经济角度判定该项目是否可行。对引进项目的财务和经济分析是一个较为复杂的过程，涉及到许多方面的问题，这里仅就其主要方面作一扼要介绍。

总投资费用的估算。总投资费用为固定资本加流动资金。固定投资包括土地和场地清理费用，建筑物和土地工程，工厂和机器设备及辅助设备，以及其他纳入固定资产的资金。流动资金包括原料、备件库存品及库存现金。除此之外，在估算总投资费用时，还应包括技术转让费和在投资之前的一些

预备性费用。

生产总成本测算。生产总成本是企业用于生产某种产品所需费用的总和，包括人力、原材料、技术引进费，以及各种管理费用和固定资产的折旧费用等。
资金筹集的确定。包括确定资金的来源，外汇及配套人民币的落实情况。d.投资利润率测算。投资利润率是指在技术引进项目投产之后，每年所获得的净利润与技术引进项目总投资额的比率。企业净利润，是指产品的市场销售价去掉成本和包装费、运输费、保险费、贷款利息，以及各种商业佣金、折扣和税收后的净利润。投资利润率可用以下公式表示：

投资利润率=引进技术投产后平均年净利润×100％技术引进的总投资额

投资回收期的测算。投资回收期是指技术引进项目的总投资，从其投产之日算起，需要乡长时间才能全部收回。一般来说，投资回收期不应超过该项技术的寿命期。
盈亏平衡点分析。盈亏平衡点，又称为保本点或临界点，是指由企业的销售额、成本和利润三者之间关系决定的企业盈利的起点。盈亏平衡点说明企业的销售额等于总成本。销售额高于盈利平衡点，企业可以盈利，反之则发生亏损。这种分析是通过成本、利润、数量之间因果关系的分析，确定最低保本的销售额，预测引进项目投产后的盈亏状况。
净现值分析。净现值指项目在一定时期内，将全部收入与支出的资金，按每年固定的折扣率扣减的数值。净现值分析，是在考虑货币时间价值的基础上，对项目整个寿命期中各年现金的流入与流出，用贴现的方法化为现值，以便全面地评价项目的经济效果。净现值用公式表示为：

现值

在公式中：A 为未来年份的收入；r 为折扣率，或贴现利率；n 为未来的年份。

内部收益率分析。内部收益率是指在引进项目建设和生产期间，当以净现值计算的资金收入等于资金支出情况下的折扣率。内部收益率分析是对净现值分析的补充，其目的是求出项目总投资支出的实际利润率。内部收益率用公式表示为：

内部收益率

在公式中：i1 为低贴现字；i2 为高贴现率； PV 为采用低贴现率 i1 时的净现值；NV 为采用高贴现率 i2 时的净现值。

敏感性分析。是指对技术引进项目执行过程中对收益影响较大的诸项关键因素，如价格、成本、销售量等进行分析，测定当这些因素变化时，对项目收益的影响变化程度，预计可能出现的最佳和最差的结果，并且找出影响敏感性强的诸因素产生的原因，采取相应的对策，从而降低项目的风险，提高项目的安全系数。

可行性研究对拟引进项目的研究精确度为±10％，所需费用约占投资总额的 1％—8％。可行性研究之后，应向有关部门提交一份可行性研究报告。

可行性研究报告的内容

《技术引进和设备进口工作暂行条例》对可行性研究报告的内容作了具体规定。可行性研究报告一般应包括如下内容：

总说明。包括项目名称；项目的主办单位负责人。可行性研究工作

的主要技术负责人和经济负责人名单；项目建议书的审批文件；可行性研究的概况、结论与建议。

承办企业的基本情况与条件。
生产规划。包括产品的名称、规格、技术性能与用途；国内需要情况的调查、研究与预测，如历年有大量进口的，附最近

10 年来的进口统计；国外市场情况的调查、研究与预测，进入国际市场的设想与措施（无外销出口可能的产品，本项可省略）国内（外）产品销售价格的调查、研究与分析；分年的国内（外）需要估算；产品生产能力的选定，说明几个可供选择方案的比较与论证，以及选定的理由；分年的产品产量与国内（外）销售规划。
物料供应规划。包括原材料、半成品、配套件、辅助材料、维修材料、电力、燃料以及其他公用设施等的使用、来源、价格；物料选用的几个可供选择方案的比较与论证，选择的理由；分年的物料供应量规划，其中的进口部分的情况。
厂址选择。包括厂址的自然、经济、社会、交通运输等条件的概述，

几个可供选择方案的比较与论证，选定的理由。
技术与设备。包括技术选定的几个可供选择方案的比较与论证，选定的理由；技术来源的国别与厂商（写明外文全称）；技术转让费用的估算；

设备的选定，主要生产设备与辅助设备的名称、型号、规格、数量，几个可供选择方案的比较与论证，选定的理由，设备的国内外分交方案和与外国厂商合作制造方案，进口设备来源的国别与厂商（写明外文全称），设备费用的估算。
生产组织，劳动定员和人员培训计划。
环境污染的防治。
项目实施的综合计划。包括询价、谈判、签订合同、工程没什、技术与设备的支付、工程施工、调试与试生产进度以及正式投产年月；建筑安装工程内容和工作量。施工力量的安排与施工组织规划。
资金的概算和来源。a.项目的总用汇额。包括准备工作阶段的实际发生费用（均折算为美元计算，使用非美元外汇的要注明拆算率）。b.外汇资金的来源（申请国家拨款、利用外汇贷款、延期付款、补偿贸易、自筹外汇等）与偿还方式（国家统一偿还、企业自行偿还）。c.国内资金的概算

（均按人民币万元计算）。d.项目的全部资金需用额及来源，包括基本建设的投资。

经济分析。包括生产成本与销售收益的估算，分年的现金流量；
分年的损益计算表和资金平衡表，根据分年的现金流量，计算投资回收年限

（包括外汇回收年限）与投资回收率；根据分年的现金流量，按“现值”法计算的“净现值”与内部回收率，以及折现率的依据；项目的敏感度分析和盈亏分析；其他技术经济指标的分析。

附件包括：（1）聘请外国专家计划；（2）出国培训计划；（3）外汇资金的分年、分用途用汇计划；（4）国内资金的分年、分用途用款计划；

（5）国家外汇管理局对于外汇资金来源的安排的审核意见书；（6）财政部或省、自治区、直辖市财政厅、局对国内资金来源和安排的审核意见书；（7）利用外资贷款或补偿贸易项目的本息偿还或补偿计划；（8）厂址选择报告，

（9）矿山、油日等项目的资源储量报告。（10）有关主管部门对主要原材料、电力、燃料、配套件等供应来源落实情况与供应可能的意见书；（11）国家

科学技术委员会对拟引进的技术的审核意见书；（12）由国家机械工业主管部门组织有关机械制造部门提出对进口设备和设备分交、合作制造方案的审定意见书；（13）有关外国厂有的基本情况资料，（14）与外国厂商技术文流及非正式探询价格的有关资料，（15）预审报告；（16）工程项目一览表。

可行性研究报告的审批

可行性研究报告编制完成之后，应按照项目的投资规模和所属行业，分别向国家计划委员会、国务院各部门或地方的计划管理部门报批。在报批前，应由国务院主管部或省、自治区、宜辖市人民政府，或其指定的单位组织预审。预审时必须邀请有关设计、研究机构、企业和有关方面的专家参加，广泛听取意见，写出预审报告，一起报批。

审批机关经过审查，如认为该技术引进项目符合技术先进、适用的要求，能够与国内配套能力、消化吸收能力、外汇支付能力相适应，则予以批准。至此，技术引进项目被正式列入年度技术引进计划，最终完成了项目的立项工作，引进单位可以据此对外正式发出询价，进行合同谈判，准备签定合同。