应收帐款管理

跨国公司的应收帐款可按其来源分为：对公司内部其它单位的销售和对跨国公司体系外独立客户的销售。

公司内部应收帐款

对公司内部应收帐款的管理原则与现金管理原则一致，应收帐款的计值货币、金额及所在地，也是一个全球资源优化分配的策略性问题。在这方面所用的策略，主要是利用提前与延迟支付的技术，以及充分运用再开票中心。这些在“跨国公司内部资金管理”中已经阐述过。

公司体系外的应收帐款

对公司体系外应收帐款进行管理，主要应注意三个问题：

（1）应收帐款计值货币。以何种货币计值，是对独立客户进行销售时面临的一个重要问题，因此还不如说这是一个销售策略问题。一般说来，以硬货币计值要比以软货币为强，因为强势货币可以避免应收帐款将来贬值的风险。但买方也不会甘心承受这笔外汇风险，势必要求以软货币支付货款，除非卖方在价格或付款条件方面作出让步。有时，为了达成交易，卖方接受软货币计值并无不可，关键是要计算清楚以软、硬货币计价将会给交易利润和其它方面可能带来的不同影响。由于存在外汇远期市场，期权和期货等市场，软、硬货币对交易利润的影响是容易计算的。因此，只要金融市场上存在对该种软货币远期保值的手段，软、硬货币的选择实际上差别不大。

此外的考虑因素还有一些，如当地习惯、公司与买方现有的债权债务等等。譬如买方恰将有一笔硬货币应收帐款，他就较有可能同意以硬货币计值；卖方若正好有一笔未抵补风险的软货币的应付债务，那么以软货币计值应收帐款就可以相互抵免外汇风险。（2）确定付款条件。就付款条件本身而言，若应收帐款是以软通货计值，便应及早收回款项（即付款期要尽可能短），以免应收帐款贬值；对于以硬通货计值的，则可以允许适当延长一些。实际上，如果货款将以外汇支付，而卖方预料其本国货币即将贬值，他可能愿意鼓励买方拖延付款时间，尤其是如果所在国政府要求所有出口外汇收入必须即时兑换成当地货币的话。倘若法律许可，这种情况下的一个选择是：卖方将销售收益存入国外银行，而不急于收回国内。

在有些国家里，应收帐款可被用来作为短期融资的担保（如贴现票据），此时卖方就可以适当延长付款期限，以期在基本不影响资金周转的情况下增加销量。

在一个高通货膨胀的国度里，对信贷的需求常常超过信贷供给能力。但跨国公司凭借其雄厚财力和资信，常比当地的一些小公司（如分销商、零售商或较小的竞争企业）更容易得到有限的、成本较低的信贷。例如，大跨国公司能以年利息率 25％的较低成本得到当地的信贷，而当地的一个潜在的零售商或顾客却必须以年利率 45％的成本才能获得贷款。如果跨国公司把信贷成本（25％）打入售价，以提供尽可能长的赊销信用期为优惠条件向零售商报价，零售商就很可能会接受，双方都可以从中获利。换言之，卖方以长期应收帐款的形式为买方购买存货提供年利率 25％的信贷，自然要比要求买方以 45％的利率去借款可以现金购货诱人多了。

（3）降低赊销风险。提供赊销信用固然可以增加销量、降低商品的单馋成本，从而扩大利润和市场竞争能力。但赊销由于把将来的现金收入寄托在

客户的信用之上，因而不可避免地会具有某些风险。为降低赊销风险，必须建立一套较完整的管理制度。首先，要了解客户的资信历史，为老客户建立资信档案，对资信不佳的客户不予赊销：第二，控制赊销额度，实行分批供货，分批收款；第三，在售价中计入赊销风险溢酬和利息；第四，提供“提前付款折扣”，鼓励赊购者提前付款；第五，规定过期不还的，货款要加计利息；第六，要有专人负责催款事宜。向客户发催帐单、上门催付、甚至诉诸法律；最后一点也是很重要的一点是：言出必行。倘若让催帐制度成了空头文章，则赖帐者定会不断涌现。