4.跨国经营中的税务考虑与对策

国际税务因素对跨国公司的决策过程自始至终有着举足轻重的影响，主要体现于两个方面：

对外直接投资的地点和组织形式的选择；
跨国经营过程中的避税管理。

4.1 投资地点和组织形式的选择

选择投资地点跨国公司要选择投资地点时，必须综合分析投资环境。其中，税务是重要的考虑因素之一。

主要应考虑两大方面：

对外资有无税收优惠政策。大部分发展中国家为外资提供了低税或免税优惠，而发达国家则一般实行内外资同等税收待遇的政策。税收优惠包括所得税和其它税种，但通常以所得税优惠为主。
对外资企业利润的汇出有无限制。有些发展中国家，一方面以低所得税甚至免税来吸引外资，同时又对外资企业的利润汇出实行限制，希望以此促使外商进行再投资。

利润汇出包括子公司股息、利息、许可费和分公司的汇回利润等。对利润汇出的管理，各国宽严不一，但一般而言，发展中国家比发达国家要严一些。限制性手段可分为两类：一是行政政策限制（如外汇管制政策）；二是税收政策限制，主要体现在预提税的税率上。如本节第一部分所示，各国的预提税率差别很大，故在选择投资地点时不可不察。此外，由于双边税收协定可使缔约国相互征收的预提税大为降低，因此还必须注意东道国与母国之间是否签订了有关的税收协定。

选择组织形式

跨国公司在确定了投资地点后，还需要确定以何种组织形式出现于东道国。主要有两种组织形式：建立子公司或分公司。子公司是依照当地法规注册登记成立的独立法人，而分公司在法律意义上则隶属于总公司。在债务连带责任、在当地的公众形象和对附属公司的管理等非税务因素方面，子公司与分公司两种形式各有利弊，此处不作评说。

本节仅从税务角度对这两种组织形式略加分析。

首先要考虑的是，海外投资项目在最初几年里是否亏损。如果投资后头几年的资本预算呈现为亏损（大多数长期投资项目在前几年是亏损的），则鉴于分公司的亏损可以直接抵免总公司的盈利，从而减少公可的总体税负，自然是以分公司的形式进行投资为佳。实际上，有许多跨国公司就是先以分公司的形式经营于东道国，等到分公司开始盈利，便设法使其成为子公司。其次，要考虑若以子公司的形式对外投资，是否会有出现双重征税的可

能性。一般说来，分公司向东道国政府交纳的所得税，都是可以甩来抵免总公司的税收的。

第三，多数国家对子公司的股息汇出要征收预提税，而对分公司的税后利润汇回则通常不计征预提税。

从上述三点来看，似乎是以分公司的形式进行投资比较合适。但子公司形式也有许多优势：

第一，子公司的法人居民身份，使其得以享受东道国与其他国家签订的税收协定所提供的所有优惠（如减免预提税等），而分公司由于不是东道国

的居民，所以不能享受同等优惠。其次，当母公司所在国实行免税制或间接抵免制时，双重征税问题就基本上可以得到避免。第三，子公司可以享受延期纳税优惠。许多发达国家规定，跨国公司海外子公司的利润未以股息形式汇回之前，母公司可不必为这笔未汇回的收入交纳所得悦。例如，美国的公司所得税法就作如此规定。而对分公司的收入则不管其是否汇回，一概计人公司应税所得（某些发达国家现已开始限制延期纳税，但尚未从根本上取消）。

因此，我们可以说，即便仅从税务角度考虑，子公司与分公司两种形式也仍是各有千秋，不可一概而论。跨国公司需根据具体情况作出选择。

4.2 跨国经营过程中的避税管理

跨国经营过程中的避税管理主要包括两种方式：一是在避税港设立附属公司；二是充分利用转移定价，把利润从高税国家转移至低税国家或避税港。实际上，两种方式是相辅相成的。

关于如何利用转移定价策略达到避税目的，在本章第一节已作阐述，故不再重复。此处主要介绍如何利用国际避税港。所谓国际避税港，是指对外国经营者（或包括本国公司）征收相当低的所得税或根本不征所得税的国家或地区。避税港通常应具备如下条件：对外国投资者（或包括本国公司）的所得征收较低所得税或免税；对跨国公司子公司支付给母公司的股息征收较低的预提税。

具备良好的金融环境——如高效率的通讯网络，训练有素的专业人员等。
政治稳定。
货币稳定，并能与外币自由兑换。国际避税港有四种类型：

完全免除所得税和/或资本利得税、财产税等的国家和地区，如开曼群岛、已哈马与百慕大等；
仅实行地域税收管辖权，对来源于国外的收入免征所得税，如马来西亚、瑞士、香港等；
征收税率较低的所得税；
对外国投资者实施特别优惠税率，如新加坡、荷兰、塞浦路斯、加拿大等。

跨国公司利用避税港的做法，通常是在避税港设立名义上的附属公司，或称基地公司或招牌公司，然后通过内部交易或以支付股息、管理费等方法，把利润转移到避税港内的基地公司帐上，从而使公司总体税负得以减少。

具体方法可分如下几类：

以基地公司作为控股公司，并令附属公司以股息的形式将利润汇至基地公司。
让基地公司作为名义上的中转销售公司，在跨国公司的各项内部交易里，通过转移定价，使交易利润集中于基地公司帐上。
让基地公司作为信托公司或海运公司，使跨国经营的部分所得能归入基地公司帐上，而实际业务全在避税港以外的第三国进行。

由于跨国公司的避税活动影响了所涉国家的税收收入，所以各国部制定了相应的反避税措施，并在许多双边税收协定里加入了反避税条款。