第一节 国际收支（统计）的基本概念及含义

一、国际收支

世界上每个国家或地区都会程度不同地与其他国家和地区发生经济往来

（包括贸易往来、非贸易往来和资本往来）。一个国家在一定时期内（通常是一年）因与其他国家或地区发生经济交往，其表现的国际收入（如出口创汇、外商到本国投资）和国际支出（进口用汇、到海外投资等）关系称之为国际收支。由此可见，国际收支是从“收”与“支”这个平衡角度来记录不同经济体（economy）之间的经济往来活动。同样，研究国际收支问题或政策亦必须从“平衡”角度考虑。

国际货币基金组织的《国际收支手册》（1977 年第 4 版）对“国际收支” 的定义是：国际收支是特定时期内的一种统计报表，它反映：①一国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为；②该国持有的货币黄金、特别提款权的变化，以及他国债权、债务关系的变化；③凡不需偿还的单方面转移项目和相应的科目，由于会计上必须用来平衡的尚未抵消的交易。

1993 年第 5 版《国际收支手册》的定义是：国际收支是一特定时间的统计报表，它系统地记录某经济体与世界其它经济体之间的经济交易。交易： 绝大部分是居民与非居民之间进行的，包括商品、劳务和收益；包括对世界其它经济体的金融债权及债务；以及转让（如赠品）——单方交易，包括其会计意义上用于平衡的对应分录。交易本身作为流量，反映经济价值的创造、转移、交换、转让或消减，包括商品或金融资产的所有权变化及服务的提供或劳务、资本的提供。

目前，世界上大多数国家的国际收支统计采用的是第 4 版的《国际收支手册》中的定义。

国际货币基金组织的定义是统计学定义。我们这里是从经济研究的角度来定义的，它并没有否定而是包含了“国际收支”的统计学含义。

二、国际收支的主要内容

在经济统计中，反映国际收支情况的统计称为国际收支平衡表。它通常是一年一编，但为了掌握年内国际收支的动向，也可以编制月度和季度国际收支平衡表。统计上，将国际收支的内容分为两大项：经常项目和资本项目。前者是指贸易和劳务及其它。国际上通常将进出口业务划分为有形贸易，劳务及其它划分为无形贸易项目。资本往来项目包括长期资本和短期资本两项。

1. 进口和出口统计

国际收支经常项目中的有形贸易收支是指一个国家发生的商品出口和进口方面的收支。国际收支统计以对外贸易统计资料为基础，但须作某些调整。主要是调整计算商品进出口额的价格和范围。在对外贸易统计中，计算一个国家商品进出口额所用的价格是有不同规定的，即出口按离岸价格（F.O.B） 计算，而进口则按到岸价格计算。但是，在国际收支统计中，对于计算进出口所用的价格，和对外贸易统计中的规定不完全一样。即不论出口或进口， 都是按离岸价格计算，有关商品进出口的运费和保险费等则作为劳务收支另行计算。另外，国际收支在统计范围上，也有少量的调整。诸如来料加工所形成的进口额则不能计算为贸易额，这是由国际收支统计规则所决定的，即只有发生物权转移的贸易才是国际收支中的贸易。因此，国际收支统计中的

进出口额都小于对外贸易统计中的进出口额。由于这一原因，国际收支统计中的进出口差额和对外贸易统计中的进出口差额有时相差很大。表 1-1、1-2 列出的是有选择年份两种统计中进出口的差额对比。

表 1-1 1985、1992 年中国有形贸易进出口状况（亿美元）

表 1-1 和表 1-2 列出的是中国和英国有形贸易两种统计口径的差别。在中国，无论是进口还是出口，两种统计口径的数字差别都很大。

1985 年对外贸易统计的进出口额高于国际收支进出口额 22—40 亿美

元，进出口分别高出 8.9％、10.5％。而 1992 年则分别高出 22.2％和 25.2

％，百分比提高 1.5 倍以上。而在英国，只是在进口额上两种统计差别较大。出口额的统计差别不大。

表 1-2 英国有形贸易进出口状况（百万英镑）

资料来源：据上海财经学院统计系、复旦大学世界经济研究所，《资本主义国家经济统计》整理，第 320 页。上海人民出版社，1983 年。

两种统计中，出口额都按离岸价格计，故差额不应很大。但中国 1992

年两种不同统计的出口差额竟达 154 亿美元，这并非是劳务收入之差，主要是因为出口（进口亦是）外贸统计中包含了大量来料加工，而由于来料加工不发生物权转移，国际收支统计中不予统计。

1. 无形项目的收支

无形项目是指不属于有形贸易的所有经常收支。在我国的统计中，划分为非贸易往来和无偿转让两项。前者包括运费、保费、旅游费、金融服务费等。国际投资中的利润、利息、股息等也在此项统计中而不在资本统计项目中。此外，邮电服务收费，政府交往及劳务，承包的收支，各种国际组织、个人的无偿捐款、馈赠，侨汇等项目收支也在此项统计中。在统计上，凡属于国际收入的项目，在会计帐上是贷方，凡属于国际支出项目，则记在借方。贷方和借方的合计数差额就是无形项目的收支差额。1992 年。我国无形贸易顺差 12.2 亿美元。比之有形贸易顺差 51.82 亿美元而言虽不算多，但占经常项目顺差比重也达 19％。无形项目统计可用于分析有形贸易和资本项目中的很多具体问题（如投资利润、利息），或者是从贸易和资本直接往来中看不出来的问题。

1. 资本项目往来

资本项目往来分长期资本和短期资本。它们也按借贷方划分。长期资本指合同规定偿还期超过一年的资本或未定偿还期的资本（如公司股本）。具体包括直接投资，证券投资，国际组织贷款，外国政府贷款，银行借款，部门和地方借款，延期收款（经贸部系统与外商商定按延期收款出口商品，对方未付款），延期付款（经贸部系统与外商商定按延期付款方式进口商品， 未付对方款），加工装配及补偿贸易应付客商作价设备款，中国对外贷款和其他项目。短期资本指即期付款的资本和合同规定偿还期限为一年或一年以下的资本，包括现汇，具体内容为银行借款，部门和地方借款，延期付款， 延期收款，其他项目。资本项目表示的是国外资本（包括投资、借款、贷款、租赁、收款、付款等）流入与国内资本流出的关系。一个国家是要保持资本流入大于流出还是流出大于流入要视具体情况而定。而且，由于资本项目的形式极多，利弊不同，资本净流入或净流出的结构差别也很大，对它的评价也很难作简单判断，必须具体分析。

在资本项目中，直接投资是指某经济体居民在另一经济体中（企业）获取长久利益（一年以上）的投资，且投资者在该企业具有有效发言权。划分直接投资的具体标准通常与外国所有权的程度及股本在股东之间的分布情况相联系。实际上，难以将投资分类为“直接”的情况很少见，因为多数这类企业完全归外国所有。另外，模棱两可的情况在数量上很有限，因为手册规定，在资本与收入中，只将直接投资者的股分划分为直接投资。经常项目中， 直接投资收入项下的收益再投资的话，则作为直接投资资本的一部分列入资本项目。

证券投资“包括直接投资与储备项下没有包括的长期债券与公司股本”， 它分为三类：公共部门债券、其它债券和公司股本。“其它资本”表示的是余项。

1. 储备资产变动

储备资产由以下项目组成：货币黄金、基金组织的特别提款权（SDR）、在基金组织的储备头寸、基金信贷的使用、外汇（包括货币、存款、证券） 和其它债权。上述项目中央当局可随时动用，直接用于弥补支付不平衡，或通过干预来控制支付不平衡的规模，以便影响本国货币的汇率①。在多数情况下，储备由中央当局掌管，但存款货币银行持有的受政府有效控制的资金也作为国际储备部分。在国际收支平衡表中储备资产的增加用负号来表示，储备资产的减少则无负号。

货币黄金是当局（或受当局有效控制的其它机构）作为储备资产而拥有的黄金。任何实体以及也许是由当局用于交易目的的商业储存所持有的其它黄金（非货币黄金）按其它商品一样对待。货币黄金的交易只发生在二个经济体的当局之间，或与国际性货币组织之间。货币黄金，像特别提款权一样， 是一种没有金融负债余额的储备资产。

特别提款权是由基金组织创设的用于补充当局持有者其它储备资产而根据基金组织各成员国代表份额分配的国际储备资产。它不是基金组织的负债，分配给基金成员国的特别提款权也无偿还分配的实际负债。特别提款权的价值由基金根据一揽子货币市场汇率每日以美元定价，一揽子货币及其权

① 详见国际货币基金组织《国际收支手册》（第四版）第 147 页。

重时常调整。特别提款权可用来取得其它成员国的货币（外汇）以结算金融负债、扩大贷款以及其它贸易。当局特别提款权持有量的变化可能由以下原因引起：①与基金组织、基金组织特别提款权部其它成员或其它持有的特别提款权收支的交易；②分配或取消。第①种情况包括在国际收支统计中，而第②种情况不反映在国际收支中而是反映在国际投资头寸中。

一个国家的经常项目和资本项目的最终平衡是通过一国的储备资产变动来实现的。在储备资产中，具有决定意义的是黄金储备和外汇储备。这两种储备也标志着一个国家的国际经济实力，决定着该国对世界经济和地区经济的影响。储备资产增加则表示国际收支顺差，储备资产减少，则表示国际收支逆差。因而，如果仅仅从国际收支平衡表来看，由于储备资产的变动，国际收支的借贷方永远是平衡的，不存在着不平衡，其道理等同于总投资恒等于总储蓄。故此，通常意义上讲国际收支平衡与否或国际收支状况，是指经常项目和资本项目，它们的平衡决定着一个国家的经济决策，影响着一国的经济变化和稳定。国际收支的均衡与否指此而言。

1. 错误与遗漏是经常项目、资本项目与储备资产增减额之间的差额

这是指在编制国际收支平衡表过程中，由于统计时间和计价标准的不一致，资料的不完整（如漏报，未统计项）以及各种货币相互换算所产生的差额等所形成的误差和遗漏。一般而言，误差与遗漏不可避免，但如果其数额超过贸易额的 5％，就会产生很多问题。表明统计的可靠性较差，对有关政策决定也会产生不利影响。在 1990 年之前的 9 年中，我国的误差与遗漏在 5

％以下，但 1991、1992 年升到 6.2％，这表明统计与实际存在很大差距。标准国际收支平衡表、中国国际收支平衡表表样见本书附录 1。