印局的兴起和衰落

印局是小额信用借贷机构，产生于明末清初。随着商品经济的发展和流入城市的农民的增多，经商者没有资本，于是，印局为他们提供无抵押贷款，后来放贷对象扩展到贫困市民。

印局的资金源于账局，并在清朝初期很是活跃，客观的解决了许多城市贫民和小商人的资金需求。后来晋商因战乱关闭账局，导致了印局出现资金链断裂。

印局的出现，与我国明清时期之际商品经济的发展和农村土地兼并具有因果关系。客观大环境催生了印局。

在明代，随着社会经济的发展，商品流通量大大增加。当时，我国民间的一些乡村集市，开始向城镇化方向发展，而原来的一些小镇，逐渐形成规模庞大的产销中心。

如吴江的震泽、盛泽两镇，江西的景德镇等，都以某一商品的集散地，以大宗物产集中运销而闻名天下。

在新城镇兴起的同时，一些原本作为政治中心存在的城市，如北京、汉口等地都先后成为辐射范围广阔的经济中心，进一步推进了商品经济的发展。

与城镇的繁荣相伴随的是农村土地兼并的加剧。事实上，土地兼并往往在一个朝代的后期表现突出，它是封建经济发展的结果，是地主土地私有制和地主阶级力量增强的表现。

明代中期以后，从皇室到官绅地主兼并土地越来越严重，他们依靠政治权势大量地侵占官地和私田。皇帝在畿辅地区设立了许多皇庄。宗室诸王、勋戚、太监也通过“乞请”和接受“投献”等方式，拥有越府跨县的大片土地，成了全国最大的土地占有者。

由于农村土地兼并，使得部分失去土地的农民涌向城镇，依赖出卖劳动力或走贩设摊谋生。但作为城市底层的市民，他们的本钱都难以筹措，于是小额信贷便成为城市底层人民生存之需。

当时的情况是，已有的金融信用机构典当业，却无法满足进城农民的借贷需求，因为他们无法提供典当业所要求的抵押物品。在这种情况下，一种专门向城市底层市民提供小额信用放款的金融机构便应运而生，这就是印局。

明末清初，北京专营小额贷款的印局，其放款对象，主要是城市贫民与小商人。一次放贷两三串钱，甚至一串钱，朝发夕收，按日取利。印局资本全靠账局，时称“账局不发本，则印局竭其源”。

印局是一种小额信用借贷机构，放款无需抵押，仅凭借款人信用。借贷一般按日或者按月计息归还，有的朝借夕还，有的10天或30天归还。每归还一次，盖一次印，故名“印子钱”。

印子钱的数额很小而且全部为制钱，即法定的钱币，一般为两三串，最多不过10来串。期限一般比较短，有“朝发夕收”的，也有以百日为限的。印子钱利息很高，通常为月息3分至5分。

由于这种放款不要求提供抵押品，只要答应说什么时候归还，到期还款就可以了，所以也有人叫它“应子钱”。

印局在清朝初期就已经很活跃了。投资印局的人以晋商为多。同典当一样，印局的贷款也主要是为了消费，只发挥货币资本的职能。在明清时期之际的民间金融体系中，印局解决了当时许多城市贫民与小商人的资金需求。

印局借贷，利息较高，还有扣头，如借银700两，按四扣三分行息，即借款契约写700两，实际借款人拿到手的是280两，还得以700两借款月息3分付息，到期按本金700两另加利息归还。

印局的资本大都来源于账局，开印局的人原本无甚资本，惟赖印局挪钱，以资营业。假如账局不借贷本钱，印局就会资金枯竭，失业变为游民。

明清时期之际的印局，与当铺、账局、钱庄、票号等金融形态，共同构建出了一个多层次的民间金融体系。

在这个金融体系内，各层次的金融机构，从当铺到票号，分别向不同的客户群提供不同的金融产品，相互之间形成了共生的关系。比如账局向印局提供低息、大额贷款，印局则向商贩供应小额的高利贷，从而形成一条盘活市场的经济链条。

咸丰帝时期，京城的账局与印局多由山西商人所开设，印局非常活跃。后来京师局势受到太平天国战事影响，晋商纷纷关闭京城的账局，撤资回籍，于是导致印局出现资金链断裂，进而商贩的生计也难维持。

这个事例反过来也说明，假如没有发生战乱，那么印局商人会与市场继续互动，构建出一个完整、良性的金融链条，以维持市场的运转。

[旁注]

畿辅　畿指京畿；辅如汉代的三辅。合指京都周围附近的地区。在清代，畿辅也是直隶省即现在的河北省的别称。

皇庄　明代皇室直接经营的庄田。皇庄的分布，主要集中在北直隶的顺天等八府。尤以顺天、保定、河间等府为最多。明代皇庄除皇帝庄田外，还有皇太后及皇太子庄田。皇帝的庄田是由皇帝委派太监经营的“自行管业”的土地。

民间金融　就是为了民间经济融通资金的所有非公有经济成分的资金活动。我国近代的民间金融以山西的金融业为代表，金融形态包括票号、钱庄、当铺、账局等，可以说代表了当时世界金融的最高水平。在以民间金融业为主的时代，其秩序总体上是值得肯定的。

咸丰帝（1831年～1861年）。大清帝国历史上最后一位掌握实际统治权的皇帝，谥号“协天翊运执中垂谟懋德振武圣孝渊恭端仁宽敏庄俭显皇帝”，年号咸丰，庙号文宗。即位后便勤于政事，先后将有损国家利益的穆彰阿和耆英革职，进行大手笔朝政改革。

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合会是民间盛行的一种互助性融资形式，集储蓄和信贷与一体。是一种基于血缘、地缘关系的带有互动、合作性质的自发性群众融资组织。是我国有悠久历史的民间金融形式。

一般来说，合会有若干人组成，相互约定每隔一段时间开会一次，每次聚集一定的资金，轮流交给会员中的一人使用，基本上不以盈利为目的。其中，事先固定使用次序的称为“轮会”，按照抽签方式确定使用次序的叫做“摇会”，以投标方式决定使用次序的属于“标会”。